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什么是多空分級基金，分級基金有哪些種類

來源：整理 時間：2023-07-06 00:53:03 編輯：金融知識 手機版

1，分級基金有哪些種類

分級基金有多種，包括股票(指數(shù))分級、債券型分級、貨幣型分級等：1.股票(指數(shù))分級基金的分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式2.債券型分級基金為融資分級3.貨幣型分級基金為多空分級
真正意義上的t+0中國的市場是沒有的，因為有法規(guī)，制度規(guī)定不可以。分級基金只是把一只基金（母基金），按照投資者的某些需求分成2個子基金。母基金在一級市場申購贖回，子基金在二級市場交易。申購贖回打開日，可以按一定比例，用子基金換成母基金。這里面有一個套利。

分級基金有哪些種類

2，多空分級基金有哪些

1、根據(jù)母基金的性質(zhì)可以分為兩類。一類母基金為指數(shù)型基金，每3份母基金可以按照1:2的比例拆分為1份1倍空份額和2份2倍多份額，或者每4份母基金拆分為1份2倍空份額和3份2倍多份額的子基金；另一類母基金為貨幣基金，它是將貨幣基金拆分為等份額的2倍多份額和2倍空份額，或者每3份母基金拆分為2份1倍空份額和1份2倍多份額以跟蹤目標指數(shù)漲跌幅進行對賭，可以視為一個杠桿較低的迷你股指期貨?！　?、多空分級基金是分級基金的一種。它是將母基金通過結(jié)構(gòu)性分解成為看多份額和看空份額的分級基金。
分級基金是在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(或多級)風險收益表現(xiàn)有一定差異化的基金份額的基金品種，一般分為a級和b級，a級似債券，風險較低，b級又稱杠桿基金，風險較大。您可登錄網(wǎng)上銀行(大眾版或?qū)I(yè)版)，進入“投資理財”-“基金”-“基金首頁”-“基金產(chǎn)品”在“模糊查詢”處輸入“分級”查看目前招行代銷的分級基金。
目前交易所還沒有上市多空分級基金，仍待審核通過。不過，請注意，如果你要投資多空分級的話，未上市的品種倒是有：廣發(fā)多空杠桿集合資產(chǎn)管理計劃，設計原理和多空分級差不多，但就是無法在市場上交易。你從這個產(chǎn)品中獲取收益的方式就是凈值的增長，而如果未來多空分級基金上市了，你還可以從價格漲跌中獲利。

多空分級基金有哪些

3，結(jié)構(gòu)化的分級基金是什么意思

結(jié)構(gòu)化基金又叫分級基金，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值XA份額占比%+B類子基凈值XB份額占比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。在分級基金投資策略組合中，母基金的戰(zhàn)略地位絲毫不遜色于A、B份額。結(jié)構(gòu)化分級是希望投資于能夠產(chǎn)生較高收益率的更長久期的資本中。通過這種方式，以期為投資者獲取更高的投資收益。分級基金應該做到結(jié)構(gòu)簡潔、標的清晰（比如指數(shù)投資）、保證流動性與杠桿適度等，從這種角度看，分級產(chǎn)品更適合被動投資，完全復制指數(shù)，投資者只需要把握市場趨勢。
結(jié)構(gòu)化分級基金運用了結(jié)構(gòu)化分級技術(shù)，所以可以以較低成本融入短期資金，投資于能夠產(chǎn)生較高收益率的更長久期的資本中。通過這種方式，以期為投資者獲取更高的投資收益。分級基金應該做到結(jié)構(gòu)簡潔、標的清晰（比如指數(shù)投資）、保證流動性與杠桿適度等，從這種角度看，分級產(chǎn)品更適合被動投資，完全復制指數(shù)，投資者只需要把握市場趨勢。
分級基金通俗的解釋就是，a份額和b份額的資產(chǎn)作為一個整體投資，其中持有b份額的人每年向a份額的持有人支付約定利息，至于支付利息后的總體投資盈虧都由b份額承擔。以某融資分級模式分級基金產(chǎn)品x（x稱為母基金）為例，分為a份額（約定收益份額）和b份額（杠桿份額），a份額約定一定的收益率，基金x扣除a份額的本金及應計收益后的全部剩余資產(chǎn)歸入b份額，虧損以b份額的資產(chǎn)凈值為限由b份額持有人承擔。當母基金的整體凈值下跌時，b份額的凈值優(yōu)先下跌；相對應的，當母基金的整體凈值上升時，b份額的凈值在提供a份額收益后將獲得更快的增值。b份額通常以較大程度參與剩余收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿，擁有更為復雜的內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，非線性收益特征使其隱含期權(quán)?？磿灹?？那我們用帥牛老師的故事版，a有1塊錢，b有1塊錢，a把自己這1塊錢借給b，這樣b就有2塊錢去炒股了。b每年按約定（目前一般是年化6%-7%）付給a利息，b炒股虧的和賺的都和a無關(guān)，但如果b炒股把這2塊錢虧損到了（1.25元+a當年應計利息）這道紅線時，會觸發(fā)低折以保護a的1塊錢本金以及相應利息不受損失。換句話說，a類份額具有保本保收益的特點；b類份額具有杠桿放大風險和收益的特點。

結(jié)構(gòu)化的分級基金是什么意思

4，什么是分級基金

你好！　　所謂基金分級模式是將封閉式基金產(chǎn)品分成優(yōu)先級份額與普通級份額。優(yōu)先級份額的目標投資者是風險收益偏好較低的投資者。而普通級份額則定位于那些期望通過融資增加其投資資本額，進而獲得超額收益，有較高風險收益偏好的投資者?！　?yōu)先級份額享有優(yōu)先分配權(quán)，分級基金可以為優(yōu)先級份額提供多種收益分配及本金保護機制。但基金收益分配滿足優(yōu)先級份額收益分配后的大部分將分配給普通級份額。支付給優(yōu)先份額的優(yōu)先收益分配，對于普通份額而言相當于借貸成本。　　普通級份額將在交易所上市交易，優(yōu)先級份額則可通過場外的其他方式提供進入或退出的安排?！　慕Y(jié)果來看，優(yōu)先級份額的收益現(xiàn)金流將呈現(xiàn)相對穩(wěn)定、持續(xù)的特點，其風險收益特征與低等級債券相似。普通級份額則通過對優(yōu)先級份額基準收益優(yōu)先分配權(quán)的讓渡，獲取較高比例的超額收益分配權(quán)?！　?jù)專家分析，在牛市環(huán)境中，普通級份額上市后的交易折價可得到極大的抑制，并極可能出現(xiàn)溢價交易。這是因為分級結(jié)構(gòu)中的普通級份額包含了看漲期權(quán)。不過，如果市場看跌，普通級份額也容易出現(xiàn)折價現(xiàn)象?！　鴥?nèi)首只分級型基金發(fā)行　　據(jù)新華社上7月5日消息，記者從國投瑞銀基金管理公司獲悉，國內(nèi)首只分級型基金將于2007年7月9日正式開始募集。根據(jù)公司發(fā)行負責人介紹，本次發(fā)行方案將分三個部分進行?！　〉谝徊糠譃槿鸶?yōu)先（認購代碼為121007）的發(fā)售。發(fā)售期自2007年7月9日至7月20日，發(fā)售機構(gòu)為中國工商銀行及國投瑞銀直銷中心，募集份額上限為30億份。通過中國工商銀行認購瑞福優(yōu)先的首次單筆認購最低金額為5000元（含認購費），追加認購的單筆最低金額為1000元；通過直銷中心認購瑞福優(yōu)先的單筆認購最低金額為1000萬元?！　〉诙糠譃槿鸶＿M取（認購代碼為150001）的網(wǎng)下發(fā)售。發(fā)售期自2007年7月10日至7月20日，發(fā)售的單筆最低認購份額為1000萬份，發(fā)售規(guī)模上限為6億份。網(wǎng)下發(fā)售的辦理機構(gòu)為中國銀河證券、中信建投、中信證券、申銀萬國、國泰君安、海通證券、中銀國際、興業(yè)證券、湘財證券、華泰證券、國信證券、招商證券、廣發(fā)證券、平安證券、聯(lián)合證券、中信金通?！　〉谌糠譃槿鸶＿M取（認購代碼為150001）的網(wǎng)上發(fā)售。2007年7月11日起開始瑞福進取的網(wǎng)上發(fā)售，網(wǎng)上發(fā)售規(guī)模上限為24億份，瑞福進取的網(wǎng)上發(fā)售的單筆認購份額必須是1000份或其整數(shù)倍，且最高不得超過99999000份。網(wǎng)上發(fā)售的辦理機構(gòu)為具有基金代銷資格的深圳證券交易所會員單位?！　?jù)悉，基金管理人有權(quán)根據(jù)實際募集情況對網(wǎng)上、網(wǎng)下的規(guī)模上限配比進行適當調(diào)整。募集期內(nèi)，在當日瑞福優(yōu)先、瑞福進取網(wǎng)下、網(wǎng)上的有效認購經(jīng)確認后，其相應發(fā)售規(guī)模達到或超過募集份額上限時，基金管理人將于次日在公司網(wǎng)站和指定媒體上公告自即日起停止相應認購業(yè)務。
分級基金是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類份額。并分別給予不同的收益分配。
分級基金就是結(jié)構(gòu)型基金，母基金等同于指數(shù)基金，母基金的份額由子基金a和b相加，如果母基金是c,子基金是a和b，那么a+b=c。a和b都是跟蹤c。其中a為債券型基金，信用等級等同于國債等級，b為非對稱杠桿基金，風險和收益都相當?shù)母?。其基本原理是a借錢給b，b去加杠桿買指定范圍的一類股票，通過份額計算，最終a結(jié)合b的凈值要等于c,c跟蹤的是指數(shù)，形成a+b=c的平衡。a類低風險，b類高風險,c類折中，滿足了一大部分人的投資標的，但是分級基金有個致命的缺點，就是b類的杠桿是非對稱的，b類的杠桿比例是受a類和c類的影響的，b類杠桿的這種不確定性會給投資者帶來巨大損失。所以a,b,c，里面b類是最吃虧的，從長遠來看，這就是一種不平衡，b類最終會被投資者放棄，那么和a和c也沒有存在的條件了。

5，什么是分級基金做空分級基金是潮流

分級基金是通過對基金（母基金）收益分配的安排，將基金份額分成預期收益與風險不同的兩類基金（子基金）份額，并將其中一類份額或兩類份額上市進行交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。一般情況下，由基金基礎份額所分成的兩類份額中，一類是預期風險和收益均較低且優(yōu)先享受收益分配的部分，稱為“A類份額”，一類是預期風險和收益均較高且次優(yōu)先享受收益的部分，稱為“B類份額”。類似于其它結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，B類份額一般“借用”A類份額的資金來放大收益，而具備了一定的“杠桿特性”，也正是因為“借用”了資金，B類份額一般又會支付A類份額一定基準的“利息”。 保守型子基金，風險低、收益也低。激進型子基金預期收益高、風險也高?；鸪闪⒊珊髢深惙蓊~合并運行。在收益上分配比例不同，由投資者選擇。 A類適合于偏好低風險的投資者，B類適合于偏好高風險高收益的投資者。如果形勢好、運作的好，保守型子基金要向激進型子基金作利益輸送；形勢壞、運作不好，激進型子基金也要保證保守型子基金的基礎收益。
分級基金是通過對基金（母基金）收益分配的安排，將基金份額分成預期收益與風險不同的兩類基金（子基金）份額，并將其中一類份額或兩類份額上市進行交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。一般情況下，由基金基礎份額所分成的兩類份額中，一類是預期風險和收益均較低且優(yōu)先享受收益分配的部分，稱為“a類份額”，一類是預期風險和收益均較高且次優(yōu)先享受收益的部分，稱為“b類份額”。類似于其它結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，b類份額一般“借用”a類份額的資金來放大收益，而具備了一定的“杠桿特性”，也正是因為“借用”了資金，b類份額一般又會支付a類份額一定基準的“利息”。 保守型子基金，風險低、收益也低。激進型子基金預期收益高、風險也高?；鸪闪⒊珊髢深惙蓊~合并運行。在收益上分配比例不同，由投資者選擇。 a類適合于偏好低風險的投資者，b類適合于偏好高風險高收益的投資者。如果形勢好、運作的好，保守型子基金要向激進型子基金作利益輸送；形勢壞、運作不好，激進型子基金也要保證保守型子基金的基礎收益。 以長盛同慶可分離交易基金為例作一說明：長盛同慶在發(fā)行結(jié)束后，按照4：6的比例，將投資人持有的基金份額拆分為同慶a和同慶b，兩部分份額分別上市交易。在收益分配上，同慶a可以優(yōu)先獲得分配本金及5.6%的固定年利率，同慶b在保證a類份額本金和收益后，在三年期末全額分享整個基金資產(chǎn)的收益(或者損失)。再以瑞福創(chuàng)新分級基金為例：瑞福創(chuàng)新基金由“瑞福優(yōu)先”和“瑞福進取”兩部分組成， 瑞福優(yōu)先主要面對風險偏好較低的投資者， 而瑞福進取主要針對高風險偏好投資者。 在收益分配時，首先對瑞福優(yōu)先按照其基準收益進行分配， 在滿足了瑞福優(yōu)先的基準收益后如果還有剩余， 則剩余部分由瑞福優(yōu)先和瑞福進取共同分配，分配比例為1：9。這一設計在保證瑞福優(yōu)先能夠獲得比較有保障收益的同時， 對愿承擔更多風險的瑞福進取的投資者提供了超額回報的可能， 大跌期間瑞福進取跌的很慘，而瑞福優(yōu)先很平穩(wěn)。 大漲時瑞福進取漲幅很大，而瑞福優(yōu)先漲幅較小。分級技術(shù)的運用使一基金被分解成了兩個風格迥異的基金產(chǎn)品, 因此，投資瑞福進取可能會獲雙倍收益，但也存有雙倍風險。 分級基金的所謂“杠桿”，一般投資者難以理解，似不必在名詞術(shù)語上花很多精力，只要能懂得其對收益的作用就可。粗略說來，“杠桿”的意義可以理解為b類份額可“借用”a類份額的資金來放大收益。所謂“杠桿倍數(shù)”， 指具有內(nèi)含杠桿特征的份額收益率與該基金份額凈值收益率的比例。a、b兩級份額數(shù)配比是影響杠桿倍數(shù)的最重要因素，份額數(shù)配比的比例越高，杠桿倍數(shù)也就越高。a級份額占比越高，說明享受基金上漲收益或承擔下跌損失的b級份額就越少，其凈值收益率變化幅度越大，杠桿倍數(shù)也就越高。目前市場上分級基金主要是按照4：6或1：1的比例進行份額分配的，4：6比例b類份額的杠桿倍數(shù)最高能達到1.67，1：1比例b類份額的杠桿倍數(shù)最高能達到2。 對于投資分級基金，應該注意以下幾點：分級基金的低風險部分（a類）一般都有約定收益率,例如股票型的同慶a約定年基準收益率5.6%，在封閉期末，當整體同慶基金凈值高于1.6元時，高于1.6以上部分中分配10%給同慶a。當整體同慶凈值下跌到0.4元以下時，同慶a開始遭受本金損失。同慶b享有基準收益分配后的全部收益和超出1.6元以上收益的90%。當興業(yè)合潤整體凈值低于或等于1.21元時，合潤a保持其1元面值，合潤b獲得剩余收益或承擔全部損失；當合潤基金整體凈值高于1.21元之后，合潤a與合潤b份額與合潤基金份額享有同等的份額凈值增長率；當合潤分級基金份額凈值不高于0.5元時，運作期將提前結(jié)束進行清算，a類享有本金。瑞和300：當瑞和300份額凈值小于1時，小康、遠見的凈值等于瑞和凈值。當凈值增長率在10%以內(nèi)，收益部分小康、遠見按8：2分成。當凈值增長率超10%，10%以上的收益部分，小康、遠見按2：8分成。瑞福分級：瑞福優(yōu)先年基準收益率為1年期銀行定期存款利率＋3%，超出瑞福優(yōu)先基準收益分配的剩余部分由瑞福優(yōu)先和瑞福進取按照1：9的比例共同參與分配。銀華深100：銀華穩(wěn)進份額約定年基準收益率為1年期同期銀行定期存款利率(稅后)+3%。該收益率每年調(diào)整一次，目前年固定收益將達到5.25%。銳進份額享有基準收益分配后的全部收益。雙禧中證100收益分配與銀華深100類似，只是a類份額約定收益為1年期定存利率+3.5%。在債券型分級基金中, 博時裕祥a 約定收益最高為4.75%,天弘添利a的約定收益為1.3倍的一年期定期存款收益率，富國天盈a規(guī)定的收益率為1.4倍的一年期定期存款收益率，萬家添利a規(guī)定的收益率為一年期定期存款收益率+1.1%,等等。因此，分級基金的低風險份額是股市不好的時候可以持有的品種，如果行情一旦轉(zhuǎn)好，投資者可以及時在二級市場進行拋售，然后轉(zhuǎn)向分級基金的高風險部位。分級基金穩(wěn)健份額絕對算得上一類不錯的產(chǎn)品?？傮w來說，這些分級基金的低風險份額的約定收益率往往高于cpi的增速，而產(chǎn)品的收益也比較少地受股市波動的影響，可以作為投資者固定收益產(chǎn)品配置中的可靠選擇。
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