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期權(quán)什么意思，什么是期權(quán)

來(lái)源：整理 時(shí)間：2023-07-02 05:11:58 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，什么是期權(quán)

期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。 期權(quán)定義的要點(diǎn)如下:1、期權(quán)是一種權(quán)利。 期權(quán)合約至少涉及買人和出售人兩方。持有人享有權(quán)力但不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。2、期權(quán)的標(biāo)的物。期權(quán)的標(biāo)的物是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)是可以“賣空”的。期權(quán)購(gòu)買人也不定真的想購(gòu)買資產(chǎn)標(biāo)的物。因此，期權(quán)到期時(shí)雙方不一定進(jìn)行標(biāo)的物的實(shí)物交割，而只需按價(jià)差補(bǔ)足價(jià)款即可。3、到期日。雙方約定的期權(quán)到期的那一天稱為“到期日”，如果該期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行，則稱為歐式期權(quán)；如果該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行，則稱為美式期權(quán)。4、期權(quán)的執(zhí)行。依據(jù)期權(quán)合約購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的行為稱為“執(zhí)行”。在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的固定價(jià)格，稱為“執(zhí)行價(jià)格”。
期權(quán)指的是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品到規(guī)定的期限交割【介紹】，股票是T+1模式，這是兩個(gè)概念。

什么是期權(quán)

2，期權(quán)和期貨是什么意思

期貨的英文為Futures，是由“未來(lái)”一詞演化而來(lái)，其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交收實(shí)貨，因此中國(guó)人就稱其為“期貨”。最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來(lái)，最初的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易是雙方口頭承諾在某一時(shí)間交收一定數(shù)量的商品，后來(lái)隨著交易范圍的擴(kuò)大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復(fù)雜化，需要有中間人擔(dān)保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1570年倫敦開(kāi)設(shè)的世界第一家商品遠(yuǎn)期合同交易所———皇家交易所。為了適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代原先沿用的遠(yuǎn)期合同。使用這種標(biāo)準(zhǔn)化合約，允許合約轉(zhuǎn)手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨市場(chǎng)形成了，期貨成為投資者的一種投資理財(cái)工具。期貨的特點(diǎn)是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風(fēng)險(xiǎn)很大，因此我國(guó)對(duì)期貨交易的開(kāi)放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別 期權(quán)是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來(lái)某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購(gòu)買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。期權(quán)交易事實(shí)上是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。 期權(quán)分場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。場(chǎng)外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達(dá)成。 現(xiàn)在期貨大多都不交貨了,但是和期權(quán)不同,一個(gè)交易的是貨,一個(gè)交易的是權(quán)利

期權(quán)和期貨是什么意思

3，期權(quán)的知識(shí)有什么

期權(quán) 期權(quán)是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來(lái)某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購(gòu)買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。 期權(quán)交易事實(shí)上是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。 期權(quán)分場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。場(chǎng)外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達(dá)成。 期權(quán)（Option），它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)力和義務(wù)分開(kāi)進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)力的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易，行使其權(quán)力，而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí)，購(gòu)買期權(quán)的和約方稱作買方，而出售和約的一方則叫做賣方；買方即是權(quán)力的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)力的義務(wù)人。 具體的定價(jià)問(wèn)題則在金融工程學(xué)中有比較全面的探討。 期權(quán)主要有如下幾個(gè)構(gòu)成因素：①執(zhí)行價(jià)格（又稱履約價(jià)格，敲定價(jià)格〕。期權(quán)的買方行使權(quán)利時(shí)事先規(guī)定的標(biāo)的物買賣價(jià)格。②權(quán)利金。期權(quán)的買方支付的期權(quán)價(jià)格，即買方為獲得期權(quán)而付給期權(quán)賣方的費(fèi)用。③履約保證金。期權(quán)賣方必須存入交易所用于履約的財(cái)力擔(dān)保，④看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)，是指在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利；看跌期權(quán)，是指賣出標(biāo)的物的權(quán)利。當(dāng)期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格會(huì)超出執(zhí)行價(jià)格時(shí)，他就會(huì)買進(jìn)看漲期權(quán)，相反就會(huì)買進(jìn)看跌期權(quán)。 按執(zhí)行時(shí)間的不同，期權(quán)主要可分為兩種，歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)，它在大部分場(chǎng)外交易中被采用。美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)，多為場(chǎng)內(nèi)交易所采用。

期權(quán)的知識(shí)有什么

4，股票期權(quán)是什么意思

股票期權(quán)指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價(jià)買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。是對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)的眾多方法之一，屬于長(zhǎng)期激勵(lì)的范疇。
你好，期權(quán)是期權(quán)買方在約定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)買方向期權(quán)賣方支付權(quán)利金，在約定時(shí)間可選擇行使或放棄該權(quán)利。若期權(quán)買方選擇行權(quán)，則期權(quán)賣方必須履行義務(wù)。就股票期權(quán)而言，它包括ETF期權(quán)和個(gè)股期權(quán)，前者的標(biāo)的資產(chǎn)為交易型開(kāi)放式基金(ETF)，后者的標(biāo)的資產(chǎn)為單只股票?！　∩罱凰鶎⑼瞥龅墓善逼跈?quán)，是以嘉實(shí)滬深300ETF(159919)為合約標(biāo)的、由深交所統(tǒng)一制定并在深市掛牌交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。股票期權(quán)有哪些分類?　　(一)按交易方向劃分，分為認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)　　認(rèn)購(gòu)期權(quán)，是指期權(quán)買方在約定時(shí)間以約定價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，即“買權(quán)”?！　≌J(rèn)沽期權(quán)，是指期權(quán)買方在約定時(shí)間以約定價(jià)格向期權(quán)賣方賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，即“賣權(quán)”?！　±纾I入一張行權(quán)價(jià)為3.300元的嘉實(shí)滬深300ETF(159919)認(rèn)購(gòu)期權(quán)/認(rèn)沽期權(quán)，合約到期時(shí)，您有權(quán)以3.300元的價(jià)格買入/賣出約定份數(shù)嘉實(shí)滬深300ETF。若此時(shí)該ETF的市場(chǎng)價(jià)格低于/高于3.300元，您也可以放棄行權(quán)，損失已支付的權(quán)利金?！　?二)按行權(quán)時(shí)限劃分，分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)　　歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在到期日當(dāng)天行權(quán)。類似于一張2019年12月31日的音樂(lè)會(huì)門票，只能在當(dāng)天使用。美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在到期日前的任一交易日或到期日行權(quán)。類似于一張2019年12月31日到期的購(gòu)物券，在到期前的任意一天，都可以使用?！　∩罱凰善逼跈?quán)為歐式期權(quán)，期權(quán)買方只能在到期日行權(quán)。　　(三)按交易場(chǎng)所劃分，可以分為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)　　場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，是指在交易所掛牌上市的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約?！　?chǎng)外期權(quán)，是指在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易的期權(quán)合約?！　?四)按行權(quán)價(jià)與標(biāo)的價(jià)格關(guān)系劃分，分為實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)　　實(shí)值期權(quán)，是指行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，以及行權(quán)價(jià)高于標(biāo)的價(jià)格的認(rèn)沽期權(quán)?！　∑街灯跈?quán)，是指行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)?！　√撝灯跈?quán)，是指行權(quán)價(jià)高于標(biāo)的價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，以及行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的價(jià)格的認(rèn)沽期權(quán)?！　±纾螌?shí)滬深300ETF(159919)當(dāng)前市價(jià)為3.000元，則行權(quán)價(jià)為2.900元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和行權(quán)價(jià)為3.100元的認(rèn)沽期權(quán)都是實(shí)值期權(quán);而行權(quán)價(jià)為3.100元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和行權(quán)價(jià)為2.900元的認(rèn)沽期權(quán)則均為虛值期權(quán)。行權(quán)價(jià)為3.000元的認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽期權(quán)都是平值期權(quán)?！　∑渌麠l件相同時(shí)，通常實(shí)值期權(quán)價(jià)格>平值期權(quán)價(jià)格>虛值期權(quán)價(jià)格。同時(shí)，隨著標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)，期權(quán)合約可能會(huì)在實(shí)值、平值、虛值間變動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)揭示：本信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息作出決策，不構(gòu)成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請(qǐng)注意倉(cāng)位控制和風(fēng)險(xiǎn)控制。
股權(quán)激勵(lì)，也稱為期權(quán)激勵(lì)，是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，是目前最常用的激勵(lì)員工的方法之一。股權(quán)激勵(lì)主要是通過(guò)附條件給予員工部分股東權(quán)益，使其具有主人翁意識(shí)，從而與企業(yè)形成利益共同體，促進(jìn)企業(yè)與員工共同成長(zhǎng)，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的長(zhǎng)期目標(biāo)。
股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。股票看漲期權(quán)給予其持有者在未來(lái)確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買入確定數(shù)量股票的權(quán)利；股票看跌期權(quán)給予其持有者在未來(lái)確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格賣出確定數(shù)量股票的權(quán)利。股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）后享有在合約條款規(guī)定的時(shí)間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，但沒(méi)有行權(quán)的義務(wù)，即當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格不利時(shí)，可以放棄行權(quán)。不行權(quán)時(shí)，買方的損失就是事先支付的整個(gè)期權(quán)費(fèi)。而股票期權(quán)的賣方則在買方行權(quán)時(shí)負(fù)有履行合約的義務(wù)。
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5，期權(quán)是什么意思

期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。 　　期貨期權(quán)是某一種權(quán)利的買賣，是期權(quán)的買方支付了權(quán)利金后，便取得了在未來(lái)某特定時(shí)間買入或賣出某種特定商品的權(quán)利的交易方式。
期權(quán)，是指一種合約，源于十八世紀(jì)后期的美國(guó)和歐洲市場(chǎng)，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。最大的優(yōu)勢(shì)在于：1.杠桿大，買方永遠(yuǎn)不爆倉(cāng)，只要不到期，就存在翻身的機(jī)會(huì)。2.期權(quán)可以雙向交易，上漲、下跌或震蕩，期權(quán)都可以賺錢。3.策略多樣化。4.實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定現(xiàn)金流期權(quán)交易規(guī)則：1、買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同。買方付出權(quán)利金后享有權(quán)利，無(wú)義務(wù)；賣方收入權(quán)利金后無(wú)權(quán)利，有義務(wù)。2、買賣雙方的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征不同。買方的最大損失為權(quán)利金，潛在收益巨大；賣方的最大收益為權(quán)利金，潛在損失巨大。3、買賣雙方保證金繳納要求不同。買方無(wú)需繳納保證金，賣方必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。期權(quán)開(kāi)戶門檻在于：1、前二十個(gè)交易日日均資產(chǎn)50萬(wàn)及以上；2、A股賬戶開(kāi)戶合計(jì)滿六個(gè)月；3、具有兩融參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；4、 通過(guò)期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)交易所認(rèn)可的相關(guān)測(cè)試；5、具有期權(quán)模擬交易經(jīng)驗(yàn)；6、C4及以上的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；7、無(wú)嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄和法律、法規(guī)、規(guī)章及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形；8、通過(guò)公司組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估。如果不滿足的話可以了解下期權(quán)第三方平臺(tái)進(jìn)行交易，這樣會(huì)更加快速開(kāi)戶，也屬于零門檻，更方便，可以聯(lián)系期權(quán)懂。
期權(quán)是一種權(quán)利。 期權(quán)合約至少涉及買人和出售人兩方。持有人享有權(quán)力但不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。期權(quán)的標(biāo)的物。期權(quán)的標(biāo)的物是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。到期日。雙方約定的期權(quán)到期的那一天稱為“到期日”，如果該期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行，則稱為歐式期權(quán)；如果該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行，則稱為美式期權(quán)。期權(quán)的執(zhí)行。依據(jù)期權(quán)合約購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的行為稱為“執(zhí)行”。在期權(quán)合約中約定的、期權(quán)持有人據(jù)以購(gòu)進(jìn)或售出標(biāo)的資產(chǎn)的固定價(jià)格，稱為“執(zhí)行價(jià)格”。期權(quán)是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，或未來(lái)某一特定日期以事先規(guī)定好的價(jià)格向賣方購(gòu)買，或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。擴(kuò)展資料：期貨的套期保值不是對(duì)期貨而是對(duì)期貨合約的標(biāo)的金融工具的實(shí)物（現(xiàn)貨）進(jìn)行保值，由于期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向會(huì)最終趨同，故套期保值能收到保護(hù)現(xiàn)貨價(jià)格和邊際利潤(rùn)的效果。期權(quán)也能套期保值，對(duì)買方來(lái)說(shuō)，即使放棄履約，也只損失保險(xiǎn)費(fèi)，對(duì)其購(gòu)買資金保了值；對(duì)賣方來(lái)說(shuō)，要么按原價(jià)出售商品，要么得到保險(xiǎn)費(fèi)也同樣保了值。
你好期權(quán)是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)利，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某一特定日期以事先規(guī)定好的價(jià)格向賣方購(gòu)買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。期權(quán)交易事實(shí)上是買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。舉個(gè)例子。甲向乙購(gòu)買一定數(shù)量材料，但甲要在以后才能確定是不是買這批貨。甲怕乙會(huì)把貨賣給別人。于是他付一定數(shù)量的錢給乙，要求乙在一定時(shí)期內(nèi)不能賣給別人，從而或者這種權(quán)利。到時(shí)甲可以買乙的材料，也可以不買，也就是不用承擔(dān)義務(wù)。股票和上面的材料一樣，也是同樣的道理。
期權(quán)是一種投資工具，可以用在任何投資領(lǐng)域，如股票、外匯、石油等各種商品。舉一個(gè)簡(jiǎn)單例子，您想買一套房，與房產(chǎn)商談好價(jià)錢是3000元/平米，并預(yù)付了兩萬(wàn)元訂金，這樣就決定只要您想買進(jìn)，對(duì)方必須賣出（義務(wù)），買與不買是您的權(quán)利。即使房?jī)r(jià)上漲，房產(chǎn)商也必須賣出；如果房?jī)r(jià)下跌，您可以不買，大不了訂金不要。這就是期權(quán)的雛形。在期權(quán)中，3000元/平米的房?jī)r(jià)叫做“履約價(jià)格”，訂金叫做“權(quán)利金”，也叫期權(quán)費(fèi)，這里，您是買方，最大損失是訂金。至于訂金交多少，是2萬(wàn)還是1萬(wàn)，是你們自己的事，只要雙方認(rèn)可。期權(quán)定義期權(quán)，是指某一樣?xùn)|西的買賣權(quán)利，具有在某一限定時(shí)期內(nèi)按某一事先約定好的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一樣?xùn)|西的權(quán)利。這種權(quán)利是買進(jìn)者擁有的一種權(quán)利，并非一種義務(wù)。期權(quán)特點(diǎn)第一， 買方想要獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的費(fèi)用（期權(quán)費(fèi)）。第二， 期權(quán)買方取得的權(quán)利是在未來(lái)的，可以是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)任何一天，也可是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)指定的一天。第三， 期權(quán)買方在未來(lái)買賣該商品的價(jià)格是事先規(guī)定好的（指履約價(jià)格）。第四， 期權(quán)買方可以買進(jìn)該商品（預(yù)期該商品能上漲），也可以賣出該商品（預(yù)期該商品下跌，以較高的價(jià)格賣給對(duì)方，對(duì)方必須接受，因?yàn)槟阋呀?jīng)付給對(duì)方期權(quán)費(fèi)，這是你的權(quán)利和他的義務(wù)）。第五， 期權(quán)買方取得的是買賣的權(quán)利，而不負(fù)有買進(jìn)或賣出的義務(wù)。買方可以執(zhí)行權(quán)利也可不執(zhí)行權(quán)利，但是賣方在買方要求執(zhí)行權(quán)利時(shí)，必須履行相應(yīng)的義務(wù)。期權(quán)買方，指買進(jìn)期權(quán)合約的一方，是支付一定期權(quán)費(fèi)而持有期權(quán)者。期權(quán)賣方，指賣出期權(quán)合約的一方，從期權(quán)買方收取期權(quán)費(fèi)，同時(shí)，相應(yīng)地在買方執(zhí)行權(quán)利時(shí)承擔(dān)履約的義務(wù)。履約價(jià)格，也叫執(zhí)行價(jià)格，就是開(kāi)頭提到的事先定好的3000元/平米的價(jià)格，以后雙方就按照這個(gè)價(jià)格來(lái)執(zhí)行合約。看漲期權(quán)，到期時(shí)按照履約價(jià)格買進(jìn)的權(quán)利，買方只有在判斷后市看漲時(shí)才會(huì)買進(jìn)看漲期權(quán)。看跌期權(quán)，到期時(shí)按照履約價(jià)格賣給對(duì)方的權(quán)利，是一種賣的權(quán)利，買方對(duì)后市看跌時(shí)才會(huì)使用看跌期權(quán)。
期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別 一、買賣雙方權(quán)利義務(wù)不同 期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)收益是對(duì)稱性的。期貨合約的雙方都賦予了相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。如果想免除到期時(shí)履行期貨合約的義務(wù)，必須在合約交割期到來(lái)之前進(jìn)行對(duì)沖，而且雙方的權(quán)利義務(wù)只能在交割期到來(lái)時(shí)才能行使。 而期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)收益是非對(duì)稱性的。期權(quán)合約賦予買方享有在合約有效期內(nèi)買進(jìn)或賣出的權(quán)利。也就是說(shuō)，當(dāng)買方認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格對(duì)自己有利時(shí)，就行使其權(quán)利，要求賣方履行合約。當(dāng)買方認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格對(duì)自己不利時(shí)，可以放棄權(quán)利，而不需征求期權(quán)賣方的意見(jiàn)，其損失不過(guò)是購(gòu)買期權(quán)預(yù)先支付的一小筆權(quán)利金。由此可見(jiàn)，期權(quán)合約對(duì)買方是非強(qiáng)迫性的，他有執(zhí)行的權(quán)利，也有放棄的權(quán)利；而對(duì)期權(quán)賣方具有強(qiáng)迫性。在美式期權(quán)中，期權(quán)的買方可在期權(quán)合約有效期內(nèi)任何一個(gè)交易日要求履行期權(quán)合約，而在歐式期權(quán)交易中，買方只有在期權(quán)合約履行日期到來(lái)時(shí)，才能要求履行期權(quán)合約。 二、交易內(nèi)容不同 在交易的內(nèi)容上，期貨交易是在未來(lái)遠(yuǎn)期支付一定數(shù)量和等級(jí)的實(shí)物商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的是權(quán)利，即在未來(lái)某一段時(shí)間內(nèi)按敲定的價(jià)格，買賣某種標(biāo)的物的權(quán)利。 三、交割價(jià)格不同 期貨到期交割的價(jià)格是競(jìng)價(jià)形成，這個(gè)價(jià)格的形成來(lái)自市場(chǎng)上所有參與者對(duì)該合約標(biāo)的物到期日價(jià)格的預(yù)期，交易各方注意的焦點(diǎn)就在這個(gè)預(yù)期價(jià)格上；而期權(quán)到期交割的價(jià)格在期權(quán)合約推出上市時(shí)就按規(guī)定敲定，不易更改的，是合約的一個(gè)常量，標(biāo)準(zhǔn)化合約的惟一變量是期權(quán)權(quán)利金，交易雙方注意的焦點(diǎn)就在這個(gè)權(quán)利金上。 四、保證金的規(guī)定不同 在期貨交易中，買賣雙方都要交納一定的履約保證金；而在期權(quán)交易中，買方不需要交納保證金，因?yàn)樗淖畲箫L(fēng)險(xiǎn)是權(quán)利金，所以只需交納權(quán)利金，但賣方必須存入一筆保證金，必要時(shí)須追加保證金。 五、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)不同 在期貨交易中，交易雙方所承擔(dān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的。而在期權(quán)交易中，期權(quán)買方的虧損是有限的，虧損不會(huì)超過(guò)權(quán)利金，而盈利則可能是無(wú)限的——在購(gòu)買看漲期權(quán)的情況下；也可能是有限的——在購(gòu)買看跌期權(quán)的情況下。而期權(quán)賣方的虧損可能是無(wú)限的——在出售看漲期權(quán)的情況下；也可能是有限的——在出售看跌期權(quán)的情況下；而盈利則是有限的——僅以期權(quán)買方所支付的權(quán)利金為限。 六、獲利機(jī)會(huì)不同 在期貨交易中，做套期保值就意味著保值者放棄了當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)對(duì)自己有利時(shí)獲利的機(jī)會(huì)，做投機(jī)交易則意味著既可獲厚利，又可能損失慘重。但在期權(quán)交易中，由于期權(quán)的買方可以行使其買進(jìn)或賣出期貨合約的權(quán)利，也可放棄這一權(quán)利，所以，對(duì)買方來(lái)說(shuō)，做期權(quán)交易的盈利機(jī)會(huì)就比較大，如果在套期保值交易和投機(jī)交易中配合使用期權(quán)交易，無(wú)疑會(huì)增加盈利的機(jī)會(huì)。 七、交割方式不同 期貨交易的商品或資產(chǎn)，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則到期必須交割；而期權(quán)交易在到期日可以不交割，致使期權(quán)合約過(guò)期作廢。 八、標(biāo)的物交割價(jià)格決定不同 在期貨合約中，標(biāo)的物的交割價(jià)格（即期貨價(jià)格）由于市場(chǎng)的供需雙方力量強(qiáng)弱不定而隨時(shí)在變化。在期權(quán)合約中，標(biāo)的物的敲定價(jià)格則由交易所決定，交易者選擇。 九、合約種類數(shù)不同 期貨價(jià)格由市場(chǎng)決定，在任一時(shí)間僅能有一種期貨價(jià)格，故在創(chuàng)造合約種類時(shí)，僅有交割月份的變化；期權(quán)的敲定價(jià)格雖由交易所決定，但在任一時(shí)間，可能有多種不同敲定價(jià)格的合約存在，再搭配不同的交割月份，便可產(chǎn)生數(shù)倍于期貨合約種類數(shù)的期權(quán)合約。 最近沸沸揚(yáng)揚(yáng)的國(guó)儲(chǔ)拋銅事件你可以看這里參考資料：http://topic.news.hexun.com/futures/happening_3287.aspx
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