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深度實值是什么，什么是深度實值

來源：整理 時間：2023-07-21 04:55:00 編輯：金融知識 手機(jī)版

1，什么是深度實值

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什么是深度實值

2，B超數(shù)據(jù)中的深度值是什么意思呢

羊水在腹部每個象限上的垂直深度

B超數(shù)據(jù)中的深度值是什么意思呢

3，深度是什么

深度[shēn dù] 生詞本基本釋義 詳細(xì)解釋 [depth;degree of depth]深淺的程度河的深度觸及事物本質(zhì)的程度他的發(fā)言缺乏深度
對于電腦系統(tǒng)來講，只是命名
從根結(jié)點(diǎn)到某結(jié)點(diǎn)的路徑為該結(jié)點(diǎn)的深度
測序深度是測序量除以基因組長度，例如測序深度10*就相當(dāng)于測了10次的全基因組
電腦的話，是深度系統(tǒng)。新蘿卜家園系統(tǒng)

深度是什么

4，麻煩您看看這道關(guān)于期權(quán)波動率微笑的題 感激不盡

個人認(rèn)為題目有問題，在此前提下我認(rèn)為答案選A,B；不過估計書本正確答案是A。大概講下我的理解：期權(quán)兩個價格，一個是理論價格，一個是市場價格。理論價格由BSM推得，市場價格由市場給出。一般對于匯市波動微笑是一個對稱微笑，意思是在深度實值和深度虛值的時候波動率大于用市場價格用BSM公式反推的隱含波動。所以在匯市，深度虛值和深度實值期權(quán)市場價格被低估。我認(rèn)為是市場價格被低估，而不是理論價格。當(dāng)然，期權(quán)交易所依然是用BSM來定市場價格的，但是我依然認(rèn)為這個市場價格不是理論價格。所以很多PORT MA才會用深度虛值期權(quán)做套期保值。對于股市是一個非對稱微笑，半微笑（smirk），可以拓展下。
你說呢...

5，warrant到底翻譯成中文經(jīng)濟(jì)詞匯是什么意思企業(yè)可以用warrant來規(guī)

期權(quán)，是指某一標(biāo)的物的買賣權(quán)或選擇權(quán)，具有在某一特定時期內(nèi)按照某一特定價格買入或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。期權(quán)的概念是站在買方的角度定義的，買方只擁有權(quán)利，而無須承擔(dān)義務(wù)?！　∑跈?quán)的特點(diǎn)是：　　1.買方支付一定的費(fèi)用向買方購買相應(yīng)的權(quán)利　　2.買方獲得的期權(quán)是有一定的時間限制的　　3.買方獲得的期權(quán)所對應(yīng)的標(biāo)的物是特定的，在黃金期貨市場就是黃金的標(biāo)準(zhǔn)期貨合約　　4.買方獲得的期權(quán)對應(yīng)的標(biāo)的物價格是確定的　　5.買方在獲得期權(quán)以后只有要求履行的權(quán)利，而不用承擔(dān)履行期權(quán)的義務(wù)，即買方可以放棄期權(quán)的履行權(quán)利?！　∑跈?quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種：　　看漲期權(quán)(CALL)：即在到期日或到期日來臨以前，買方有權(quán)要求按照事先確定好的價格(敲定價格)買進(jìn)標(biāo)的物(在期貨市場就是獲得相應(yīng)的多頭頭寸，或者說買入期貨合約)?！　】吹跈?quán)(PUT)：與看漲期權(quán)正好相反，即在到期日或到期日來臨以前，買方有權(quán)要求按照事先確定好的價格(敲定價格)賣出標(biāo)的物(在期貨市場就是獲得相應(yīng)的空頭頭寸，或者說賣出期貨合約)。　　期權(quán)交易中的關(guān)鍵術(shù)語　　履約價格：又稱敲定價格、執(zhí)行價格，是當(dāng)期權(quán)執(zhí)行時，標(biāo)的物交割所依據(jù)的價格?！　?quán)利金：即期權(quán)的價格，買方為獲得權(quán)利而向賣方支付的費(fèi)用。權(quán)利金的高低由到期時間的長短、履約價格的高低、標(biāo)的物價格的波動率等主要因素決定?！　?quán)利金的構(gòu)成有兩個部分：　　內(nèi)涵價值，是指履約價格與實際價格之間的差異，如果是看漲期權(quán)，在標(biāo)的物價格相同 時，履約價格越低內(nèi)涵價值越大?！　r間價值，權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值以外的剩余價值，是期權(quán)買方希望隨著時間的延長使標(biāo)的物價格增值所付出的代價?！　∮捎趦?nèi)涵價值的不同，期權(quán)分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)三種：　　實值期權(quán)：對于看漲期權(quán)而言，履約價格低于實際價格的期權(quán)，比如，當(dāng)前COMEX 12月期黃金的價格是435美元/盎司，那么430美元的看漲期權(quán)就是實值期權(quán)；對于看跌期權(quán)而言正好相反，比如，當(dāng)前COMEX12月期黃金的價格是435美元/盎司，那么440美元的看跌期權(quán)就是實值期權(quán)?！　∑絻r期權(quán)和虛值期權(quán)：看漲期權(quán)，當(dāng)履約價格等于或者小于實際價格時的期權(quán)；看跌期權(quán)，當(dāng)履約價格大于實際價格時的期權(quán)；平價期權(quán)和虛值期權(quán)只有時間價值而沒有內(nèi)涵價值；　　相比期貨交易，期權(quán)交易更加復(fù)雜，由于權(quán)利金的計算公式不同，交易看漲期權(quán)和看跌期權(quán)對應(yīng)的期貨頭寸截然不同，相同履約價格的權(quán)利金水平也有很大差異，所以在進(jìn)行期權(quán)交易時必須事先確定好投資方向，然后才選擇相應(yīng)的期權(quán)品種。　　進(jìn)行期權(quán)交易時應(yīng)該注意的情況：　　買入期權(quán)：作為期權(quán)的買方，需要向買方支付權(quán)利金，為了減少權(quán)利金的支出，買入期權(quán)時應(yīng)盡量考慮虛值期權(quán)，而且距到期日的時間比較長。這是因為虛值期權(quán)只有時間價值，虛值越大，權(quán)利金水平越低；盡量買入距到期日時間較長的期權(quán)，這樣達(dá)到期權(quán)履約價格的可能性就越大，期權(quán)獲利的機(jī)會越大。期權(quán)買方在付出權(quán)利金獲得期權(quán)以后只有權(quán)利沒有義務(wù)，而權(quán)利金付出以后如果不進(jìn)行賣出對沖將無法收回，所以為使手中的期權(quán)收益最大化，盡量選擇對沖平倉獲利，只有在期權(quán)達(dá)到深度實值時才考慮要求執(zhí)行期權(quán)。　　賣出期權(quán)：為了降低期權(quán)被執(zhí)行的可能性，應(yīng)該考慮賣出距到期日時間較近的期權(quán)，在履約價格的選擇上應(yīng)慎重，因為期權(quán)賣方理論上最大收益就是獲得的權(quán)利金而風(fēng)險無限，所以交易所將向期權(quán)賣方收取保證金，而作為賣方本身也要注意有效地控制風(fēng)險。期權(quán)的時間價值在臨近到期日時會加速衰減，為達(dá)到收益最大(獲得全部權(quán)利金)，在期權(quán)依然處于虛值狀態(tài)下盡量持有至到期日。　　期權(quán)交易也和期貨交易一樣，多數(shù)投資者都選擇在到期日前進(jìn)行對沖平倉，只有少數(shù)要求執(zhí)行期權(quán)，但是有的交易所為了防止期權(quán)買方遺忘頭寸造成損失，在買方為實值期權(quán)時，將在到期日自動為買方執(zhí)行期權(quán)?！　〈送猓鶕?jù)權(quán)利金計算公式得出的權(quán)利金的變化多數(shù)情況下與期貨合約的價格變化并不是同等幅度的，所以在使用期權(quán)進(jìn)行套期保值時還需要特別注意權(quán)利金變化的情況，使用期權(quán)進(jìn)行套期保值操作將在下個部分進(jìn)行詳細(xì)分析?！　〉诙糠?使用期權(quán)進(jìn)行套期保值操作　　期權(quán)在使用上非常靈活，可以單獨(dú)使用，也可以多個期權(quán)組合使用，還可以與期貨合約共同使用。正是因為它的靈活性，在實際操作中也有一定的復(fù)雜性，投資者必須根據(jù)要達(dá)到的目的和實際情況選擇操作策略?！　∠旅娼榻B在某些特定情況下的期權(quán)操作策略：　　1、直接買進(jìn)看漲期權(quán)的套期保值操作：　　某珠寶公司準(zhǔn)備在9月份購入30公斤黃金，為了避免到時候價格上漲導(dǎo)致成本增加，決定對這30公斤黃金進(jìn)行套期保值，該公司選擇買入看漲期權(quán)進(jìn)行保值：　　買入執(zhí)行價格是450美元(當(dāng)前市場價格是428美元)的10月份看漲期權(quán)10手，權(quán)利金為3美元/盎司，10手(1000盎司)的成本為3,000美元，通過進(jìn)行期權(quán)操作，我們可以得到以下結(jié)果：　　a.當(dāng)金價出現(xiàn)上漲時，期權(quán)的權(quán)利金也會隨著金價的上漲而上漲，無論屆時黃金價格有沒有達(dá)到450美元的執(zhí)行價，該公司都可以通過賣出期權(quán)獲得收益，從而達(dá)到保值的目的；　　b.當(dāng)黃金價格出現(xiàn)較大幅度下跌時，該公司可以選擇放棄所購買的期權(quán)，直接在現(xiàn)貨市場買入實金，如屆時黃金價格在415美元/盎司時，該公司選擇放棄執(zhí)行期權(quán)，每盎司損失3美元，其總成本是418美元/盎司，與進(jìn)行期貨交易保值的成本428美元/盎司的效果要好很多。　　同樣的，作為以礦山為主的黃金生產(chǎn)型企業(yè)，可以選擇買入看跌期權(quán)的方式進(jìn)行套期保值，這里面的操作技巧在于選擇合適的執(zhí)行價格和期權(quán)合約，如果選擇不合適會增加保值操作的成本，合理進(jìn)行期權(quán)交易能給保值者帶來良好的效果?！　?、在已經(jīng)持有期貨頭寸的情況下使用期權(quán)進(jìn)行保護(hù)，保證套期保值的效果：　　如果投資者已經(jīng)在期貨市場建立了套期保值的頭寸，為了降低已有頭寸的市場風(fēng)險，可以使用期權(quán)對頭寸進(jìn)行保護(hù)?！　±耗辰鸬V預(yù)計9月份產(chǎn)金150公斤，該礦山在COMEX10月合約上以430美元/盎司的價格進(jìn)行了賣出套期保值操作(賣出50手10月合約)，為了防止價格上漲帶來的風(fēng)險，該公司買入了50手10月份450美元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為1.3美元/盎司，總額為6,500美元?！　、如果金價在黃金生產(chǎn)出來時出現(xiàn)下跌，原有的套期保值頭寸繼續(xù)發(fā)揮作用，可以放棄執(zhí)行期權(quán)，礦山的保值價格下調(diào)了1.3美元/盎司；　　B、如果金價在黃金生產(chǎn)出來時價格上漲，在金價處于450美元以下時，期權(quán)可以達(dá)到部分保護(hù)期貨頭寸的效果，由于權(quán)利金隨價格的上漲而增加，通過賣出期權(quán)可以提高保值的價格水平，保值效果比單一做期貨交易更理想；　　C、如果金價在黃金生產(chǎn)出來時高于450美元/盎司，由于期權(quán)的時間價值和內(nèi)涵價值同時發(fā)揮作用，權(quán)利金的增值大于期貨價格的變化，金礦可以將保值價格提高到450美元以上的水平，保值效益非常明顯。　　3、利用組合期權(quán)交易降低交易成本：　　當(dāng)投資者買入期權(quán)進(jìn)行保值時，由于實值期權(quán)或平值期權(quán)的權(quán)利金水平較高，套期保值者可能會承擔(dān)比較大的成本，通過進(jìn)行期權(quán)組合可以有效地降低買入期權(quán)的權(quán)利金支出，具體操作如下：　　例：某首飾加工商準(zhǔn)備在9月購入30公斤黃金作為原料，為達(dá)到控制成本的目的，選擇使用期權(quán)進(jìn)行套期保值，當(dāng)先市場10月份的黃金價格是424美元/盎司，如果該公司在420美元/盎司進(jìn)行期權(quán)保值，看漲期權(quán)的權(quán)利金為10美元/盎司，則其實際買入價格應(yīng)該在430美元/盎司。　　A、該公司若僅進(jìn)行買入看漲期權(quán)交易，將付出10,000美元的權(quán)利金，若價格下跌到400美元/盎司，該公司將放棄該期權(quán)而在400美元買入現(xiàn)貨，其實際成本是410美元；當(dāng)價格上漲時，其實際成本可以控制在430美元以內(nèi)?！　、該公司在買入10手420美元的看漲期權(quán)的同時，賣出10手430美元的看跌期權(quán)，獲得10.5美元/盎司的權(quán)利金(總額10,500美元)，該公司為這個組合總計收入500美元的權(quán)利金。如果金價下跌到400美元，該公司的買入看漲期權(quán)作廢，賣出看跌期權(quán)將被執(zhí)行，該公司獲得430美元/盎司的多頭，其實際成本時429.5美元/盎司；若價格出現(xiàn)上漲，該公司的看漲期權(quán)可以保證其在420美元/盎司買入現(xiàn)貨，同時由于看跌期權(quán)的賣方放棄執(zhí)行期權(quán)，該公司可以增加10,500美元的額外收益，其原料成本可以進(jìn)一步降低。其實際購買成本可以控制在420美元/盎司以內(nèi)?！　D例-1： 買入420美元看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美元/盎司　　圖例-2：賣出410美元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為2.5美元/盎司　　圖例-3，組合期權(quán)的結(jié)果：　　l當(dāng)金價低于419.5美元/盎司時，該公司放棄看漲期權(quán)，看跌期權(quán)被執(zhí)行，原料成本為429.5美元/盎司；　　l當(dāng)金價在419.5-429.5美元之間波動時，該公司放棄看漲期權(quán)，同時看跌期權(quán)也不被執(zhí)行，該公司可以自由選擇采購價格，但是其原料成本可以降低0.5美元/盎司；　　l當(dāng)金價在430以上時，該公司可以要求執(zhí)行看漲期權(quán)，而看跌期權(quán)的買方會放棄執(zhí)行，由于看漲期權(quán)的權(quán)利金支出已經(jīng)由賣出看跌期權(quán)的收入彌補(bǔ)，其實際的保值價格就是419.5美元?！　囊陨系姆治隹梢钥闯觯@種組合的優(yōu)點(diǎn)在于可以充分降低期權(quán)交易的權(quán)利金支出，并在價格上漲到臨街點(diǎn)以上時獲得更大的收益；對于由于價格下跌可能面臨的風(fēng)險，可以通過在行情變化過程中設(shè)置止損的方式降低損失，以上面的例子而言，當(dāng)價格向下跌到420美元時，可以采取賣出10手10月合約的方式控制市場進(jìn)一步下跌帶來的風(fēng)險?！　∑跈?quán)的組合方式還有很多，這里不能逐一闡述，但是從以上幾個實例中我們就可以看到有效地使用期權(quán)可以使套期保值的效果更好。
在股票市場上就叫權(quán)證
warrant 是期權(quán)的意思，企業(yè)是可以用warrant 來規(guī)避原材料采購風(fēng)險的。如企業(yè)預(yù)期石油會漲價，它可以購入看漲warrant,當(dāng)油價真的上漲時，warrant的賺頭會低消現(xiàn)貨的成本上漲。若油價下跌，現(xiàn)價的成本節(jié)約會沖掉warrant的損失，則企業(yè)的采購成本可以控制在目前的水平而不受市場的干擾。
通常把權(quán)證劃分為兩大類型：股本權(quán)證(Equity Warrant)和衍生權(quán)證(Derivative Warrant)。衍生權(quán)證是在香港交易所的稱呼，在國外又稱為備兌權(quán)證(covered warrant)、合成權(quán)證(synthetic warrant)或者第三方權(quán)證(third party warrant)也就是期權(quán)國內(nèi)傾向叫權(quán)證您要的例子∶9 月3 日LME 三個月銅價為1503，12月份敲定價格為1470的看跌期權(quán)權(quán)利金為20美元/ 噸，通過LME 期權(quán)交易系統(tǒng)測算，與20美元權(quán)利金對應(yīng)的看漲期權(quán)敲定價格為1530。我們可以設(shè)計一個在當(dāng)前1503美元處對12月份交割的銅進(jìn)行保值的操作方案∶買進(jìn)敲定價格為1470的看跌期權(quán)，同時賣出一個敲定價格為1530的看漲期權(quán)。由于買賣期權(quán)支付和獲取的權(quán)利金相同，我們可以認(rèn)為期權(quán)操作的成本是零。當(dāng)銅價在下列不同區(qū)間內(nèi)變化時，可以產(chǎn)生不同的保值效果。 首先，當(dāng)價格上漲到1530美元以上時，我們持有的看跌期權(quán)被放棄，而我們賣出的看漲期權(quán)宣布執(zhí)行
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