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為什么交易期權(quán)，期權(quán)交易是怎么回事

來源：整理 時間：2023-07-25 03:26:51 編輯：金融知識 手機版

1，期權(quán)交易是怎么回事

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期權(quán)交易是怎么回事

2，期權(quán)是什么意思來個易懂點的解釋好嗎

期權(quán)是指在未來一定時期可以買賣的權(quán)利，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額后擁有的在未來一段時間內(nèi)或未來某一特定日期以事先規(guī)定好的價格向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負有必須買進或賣出的義務(wù)。 期權(quán)交易事實上是買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。 舉個例子。甲向乙購買一定數(shù)量材料，但甲要在以后才能確定是不是買這批貨。甲怕乙會把貨賣給別人。于是他付一定數(shù)量的錢給乙，要求乙在一定時期內(nèi)不能賣給別人，從而或者這種權(quán)利。到時甲可以買乙的材料，也可以不買，也就是不用承擔(dān)義務(wù)。 股票和上面的材料一樣，也是同樣的道理。

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3，股票期權(quán)是怎么回事如何設(shè)立股票期權(quán)望告知謝謝

股票期權(quán)，是指一個公司授予其員工在一定的期限內(nèi)(如10年)，按照固定的期權(quán)價格購買一定份額的公司股票的權(quán)利。行使期權(quán)時，享有期權(quán)的員工只需支付期權(quán)價格，而不管當(dāng)日股票的交易價是多少，就可得到期權(quán)項下的股票。期權(quán)價格和當(dāng)日交易價之間的差額就是該員工的獲利。如果該員工行使期權(quán)時，想立即兌現(xiàn)獲利，則可直接賣出其期權(quán)項下的股票，得到其間的現(xiàn)金差額，而不必非有一個持有股票的過程。究其本質(zhì)，股票期權(quán)就是一種受益權(quán)，即享受期權(quán)項下的股票因價格上漲而帶來的利益的權(quán)利。
股票期權(quán)是指買方在交付了期權(quán)費后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。 比如你和賣方約定4月20日買入股票的價格是5元，假如到期時這個股票漲到了8元，你就可以以5元價格得到，然后在市場上高價賣出。
股票期權(quán)，是指一個公司授予其員工在一定的期限內(nèi)(如10年)，按照固定的期權(quán)價格購買一定份額的公司股票的權(quán)利。行使期權(quán)時，享有期權(quán)的員工只需支付期權(quán)價格，而不管當(dāng)日股票的交易價是多少，非常希望和大家來交流

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4，為什么會有期權(quán)

期權(quán)是企業(yè)對員工的一種激勵手段，也是長時間留住人才的最有效辦法。期權(quán)獲得收益是有一段時間的，早期歐美有很多企業(yè)的人才因為看不到未來的明顯利益而不愿為一個公司出那種具有長遠利益的策略，后來企業(yè)主們逐漸認識到這點。期權(quán)實質(zhì)上就是一種許諾。舉例：企業(yè)與公司員工（一般是高層）約定在五年內(nèi)股票購買價格為8元/ 股。期間公司員工積極為公司發(fā)展出謀劃策，創(chuàng)新等，導(dǎo)致五年內(nèi)股票價格上漲到50元/股，這時候擁有期權(quán)的員工依然可以按8元/股的價格購買，于是就能賺取中間巨大的差價。就起到了激勵員工為公司未來著想的作用。希望對你有用！
據(jù)我所知，優(yōu)先股沒有期權(quán)性質(zhì)。 優(yōu)先股是股票 （相對普通股某些權(quán)力優(yōu)先） 期權(quán)是一種選擇權(quán) （是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利。） 優(yōu)先股根據(jù)附加的各種條件分為很多種類，同樣期權(quán)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同出分為很多種類，不知你發(fā)現(xiàn)那里有共性，可以一起探討！``
開始是為了資產(chǎn)保值，降低價格波動的風(fēng)險。以股票期權(quán)為例，比如說當(dāng)期你所要購買的某股市價是1元1股，但是你只能在1個月后籌到資金。為了防止1個月期間股價發(fā)生大幅度的上漲而帶來你資產(chǎn)的實質(zhì)性貶值，就可以買入以現(xiàn)期股價為施權(quán)價的1個月后的期權(quán)，如果到時候股價真的上漲，你也能以所擁有的資金買到既定的股票。 套期保值者將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給投資者，就是這個道理了。 還能用于投機呀。不同的期權(quán)具體上不一樣，但基本道理差不多。
降低風(fēng)險吧

5，什么是期權(quán) 和期貨有什么區(qū)別

什么是期權(quán)合約？ 期權(quán)合約是一種賦予權(quán)利而不是義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化契約,即在某一段 特定時間內(nèi),以期權(quán)合約成交時雙方同意的期權(quán)費,買賣特定價格,特定數(shù)量與 質(zhì)量的相關(guān)產(chǎn)品。 什么是期權(quán)的有效期？ 即期權(quán)合約所規(guī)定的在某一特定的履約日前，期權(quán)購買者可以行使或放棄他所購買的權(quán)利的有效期限。 美式與歐式期權(quán)的差別? 美式與歐式期權(quán)的差別，是根據(jù)期權(quán)執(zhí)行權(quán)利的時間來區(qū)分的（與期權(quán)交易所在地理位置無關(guān)）。美式期權(quán)是期權(quán)合約的買方在期權(quán)合約有效期內(nèi)的任何一個交易日均可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)則是指期權(quán)合約的買方只有等到合約到期日方可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。 什么是期權(quán)到期日？ 到期日即是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)購買者可以實際執(zhí)行該期權(quán)的最后日期。 期權(quán)合約的到期日固定不變，一月份的1.20小麥看漲期權(quán)不會突然變成三月份的1.20小麥看漲期權(quán)，七月份的1.60小麥看跌期權(quán)不會變成五月份的1.60小麥看跌期權(quán)。當(dāng)然，時間每經(jīng)過一天，期權(quán)就愈接近到期日。可是，就如同協(xié)定價格一樣，到期日本身是由交易所設(shè)定，不會變動。到期日通常比標(biāo)的期貨合約的最早交割日要早或同時。例如：紐約股票交易所NYSE指數(shù)期貨期權(quán)和標(biāo)準(zhǔn)普爾S&P指數(shù)期貨期權(quán)都與標(biāo)的期貨合約同一天到期；而國際貨幣市場IMM貨幣期貨期權(quán)的到期日比期貨合約到期日要早兩個交易日；芝加哥商品交易所CBOT的長期國債期貨期權(quán)的到期時間則是比期貨到期月之前的那個月末早至少5個交易日的第一個星期五。 事實上，許多期權(quán)的部位必須持有到到期日，這或許是因為期權(quán)與期貨之間的套利，部位在期貨到期時才能夠沖銷，也可能是期權(quán)的交易商以期貨合約進行避險?；谶@兩個理由，如果期權(quán)合約能夠與期貨合約相互替代，兩者必須同時到期。 什么是套利？ 套利就是專業(yè)的交易員同時買入和賣出相同或者等同的可交易品種以獲得無風(fēng)險利潤的一種行為 什么是被執(zhí)行？ 被執(zhí)行即是指期權(quán)賣方收到期權(quán)買方發(fā)出的執(zhí)行期權(quán)的指令必須按照期權(quán)的執(zhí)行價格賣出（對買權(quán)賣方而言）或者買入（對賣權(quán)賣方而言）一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的行為。  [嶵魁禍渞. 2008-07-27 17:23
一、期權(quán)的概念 期權(quán)是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的權(quán)利。 期權(quán)交易是一種權(quán)利的交易。在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方在支付了一筆費用（權(quán)利金）之后，獲得了期權(quán)合約賦予的、在合約規(guī)定時間，按事先確定的價格（執(zhí)行價格）向期權(quán)賣方買進或賣出一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期權(quán)賣方在收取期權(quán)買方所支付的權(quán)利金之后，在合約規(guī)定時間，只要期權(quán)買方要求行使其權(quán)利，期權(quán)賣方必須無條件地履行期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權(quán)利和義務(wù)。與此不同，期權(quán)交易中的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不對等。買方支付權(quán)利金后，有執(zhí)行和不執(zhí)行的權(quán)利而非義務(wù)；賣方收到權(quán)利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執(zhí)行，則負有履行期權(quán)合約規(guī)定之義務(wù)而無權(quán)利。 期權(quán)也是一種合同。合同中的條款是已經(jīng)規(guī)范化了的。以小麥期貨期權(quán)為例，對期權(quán)買方來說，一手小麥期貨的買權(quán)通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權(quán)利。一手小麥期貨的賣權(quán)通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權(quán)利；買權(quán)的賣方負有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時間以執(zhí)行價格向期權(quán)買方賣出一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。而賣權(quán)的賣方負有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時間以執(zhí)行價格向期權(quán)買方買進一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。 期權(quán)的價格叫作權(quán)利金。權(quán)利金是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。對期權(quán)買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什么位置，其可能面臨的最大損失只不過是權(quán)利金而已。期權(quán)的這一特色使交易者獲得了控制投資風(fēng)險的能力。而期權(quán)賣方則從買方那里收取期權(quán)權(quán)利金，作為承擔(dān)市場風(fēng)險的回報。 二、期權(quán)的特點 （一）獨特的損益結(jié)構(gòu) 與股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的與眾不同之處在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。 如圖1-3，對于成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對于期貨空頭部位，則正好相反。 損益 1800 期貨價格 圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執(zhí)行價格為1800元買權(quán)多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執(zhí)行價格的位置發(fā)生折角。如果期貨價格小于期權(quán)執(zhí)行價格，買權(quán)處于虛值狀態(tài)，在到期時沒有價值。買權(quán)的買方將損失全部的權(quán)利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權(quán)的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權(quán)處于損益平衡狀態(tài)；如果期貨價格大于期權(quán)執(zhí)行價格，此時買權(quán)多頭與期貨多頭部位的性質(zhì)相同，買權(quán)的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關(guān)系。 損益 1800 1820 期貨價格 圖1-4 買權(quán)多頭損益圖 正是期權(quán)的非線性的損益結(jié)構(gòu)，才使期權(quán)在風(fēng)險管理、組合投資方面具有了明顯的優(yōu)勢。通過不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險收益狀況的投資組合。 （二）期權(quán)交易的風(fēng)險 期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同，使買賣雙方面臨著不同的風(fēng)險狀況。對于期權(quán)交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權(quán)利金不利變化的風(fēng)險。這點與期貨相同，即在權(quán)利金的范圍內(nèi)，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權(quán)多頭的風(fēng)險底線已經(jīng)確定和支付，其風(fēng)險控制在權(quán)利金范圍內(nèi)。期權(quán)空頭持倉的風(fēng)險則存在與期貨部位相同的不確定性。由于期權(quán)賣方收到的權(quán)利金能夠為其提供相應(yīng)的擔(dān)保，從而在價格發(fā)生不利變動時，能夠抵消期權(quán)賣方的部份損失。 雖然期權(quán)買方的風(fēng)險有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權(quán)賣方可以收到權(quán)利金，一旦價格發(fā)生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對于許多交易者來說，此時的損失已相當(dāng)于“無限”了。因此，在進行期權(quán)投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權(quán)交易的風(fēng)險。 三、期權(quán)與期貨的區(qū)別 （一）買賣雙方的權(quán)利義務(wù) 期貨交易中，買賣雙方具有合約規(guī)定的對等的權(quán)利和義務(wù)。期權(quán)交易中，買方有以合約規(guī)定的價格是否買入或賣出期貨合約的權(quán)利，而賣方則有被動履約的義務(wù)。一旦買方提出執(zhí)行，賣方則必須以履約的方式了結(jié)其期權(quán)部位。 （二）買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu) 期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權(quán)交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風(fēng)險是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。 （三）保證金與權(quán)利金 期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向?qū)Ψ街Ц顿M用。期權(quán)交易中，買方支付權(quán)利金，但不交納保證金。賣方收到權(quán)利金，但要交納保證金。 （四）部位了結(jié)的方式 期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結(jié)期貨交易。期權(quán)交易中，投資者了結(jié)其部位的方式包括三種：平倉、執(zhí)行履約或到期。 （五）合約數(shù)量 期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數(shù)量固定而有限。期權(quán)交易中，期權(quán)合約不但有月份的差異，還有執(zhí)行價格、買權(quán)與賣權(quán)的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執(zhí)行價格的期權(quán)合約，因此期權(quán)合約的數(shù)量較多。 期權(quán)與期貨各具優(yōu)點與缺點。期權(quán)的好處在于風(fēng)險限制特性，但卻需要投資者付出權(quán)利金成本，只有在標(biāo)的物價格的變動彌補權(quán)利金后才能獲利。但是，期權(quán)的出現(xiàn)，無論是在投資機會或是風(fēng)險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。 四、為什么交易期權(quán) （一）期權(quán)是一種有效的風(fēng)險管理工具。期權(quán)以期貨合約為標(biāo)的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權(quán)既可以用來為現(xiàn)貨保值，也可以為期貨業(yè)務(wù)進行保值。通過買入期權(quán)，為現(xiàn)貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風(fēng)險。通過賣出期權(quán)，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執(zhí)行價格、不同到期日的期權(quán)的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。 （二）期權(quán)為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發(fā)生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處于波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權(quán)交易中，無論是期貨價格處于牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基于方向性的。而期權(quán)的交易策略既可以基于期貨價格的變動方向，也可以進行基于期貨價格波動率進行交易。當(dāng)投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。 （三）杠桿作用。期權(quán)可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權(quán)。與期貨保證金相比，用較少的權(quán)利金就可以控制同樣數(shù)量的合約。下面以平值期權(quán)為例，與期貨作一比較。 假定：強麥期貨價格為1900元/噸，保證金比例為5%即95元；強麥期權(quán)執(zhí)行價格為1900元/噸，波動率15％，年利率1.98％。不同到期日的買權(quán)理論價值與期貨保證金對比見表1-1。表1-1 期權(quán)與期貨的杠桿作用比較 到期時間 買權(quán)權(quán)利金（元/噸） 占期貨保證金之比 1個月 34 30％ 2個月 49 45％ 3個月 61 60％ 期權(quán)的杠桿作用可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益。如果市場出現(xiàn)不利變化，投資者可能損失更多的權(quán)利金。因此，投資者要注意，無論期貨還是期權(quán)，杠桿作用都是雙刃劍。
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