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什么影響分級基金折溢價,分級基金的杠桿和溢價有什么關(guān)系

來源:整理 時間:2023-08-01 13:52:35 編輯:金融知識 手機版

1,分級基金的杠桿和溢價有什么關(guān)系

分級基金因為有兩個子基金,A和B。A是優(yōu)先份額,約定收益,比如一年定期+3%;B是激進(jìn)份額,享受剩余收益(當(dāng)然還有風(fēng)險)。而A和B是有一定比例的,比如5:5或者3:7,就相當(dāng)于基金的投資者向A借錢投入市場,到期給A固定收益,所以這里有一個杠桿。因為A、B都是可以在二級市場交易的,所以分別都會存在溢價(即交易價格比基金凈值高)。但也會有一個整體溢價率,整體溢價率=A溢價率*A份額比例+B溢價率*B份額比例。所以如果杠桿高的話,B的溢價率就會對整體溢價率有一個比較大的影響。當(dāng)然折價的話,也會有較大影響。整體溢價率和母基金溢價率相比,就可以進(jìn)行套利,這是后話~

分級基金的杠桿和溢價有什么關(guān)系

2,為什么分級基金有溢價或者折價

因為股價和凈值,不是完全同步的。股價還受短線資金推動影響,凈值則只受基金經(jīng)理買入的股票漲跌影響。
分級基金因為有兩個子基金,a和b。a是優(yōu)先份額,約定收益,比如一年定期+3%;b是激進(jìn)份額,享受剩余收益(當(dāng)然還有風(fēng)險)。而a和b是有一定比例的,比如5:5或者3:7,就相當(dāng)于基金的投資者向a借錢投入市場,到期給a固定收益,所以這里有一個杠桿。因為a、b都是可以在二級市場交易的,所以分別都會存在溢價(即交易價格比基金凈值高)。但也會有一個整體溢價率,整體溢價率=a溢價率*a份額比例+b溢價率*b份額比例。所以如果杠桿高的話,b的溢價率就會對整體溢價率有一個比較大的影響。當(dāng)然折價的話,也會有較大影響。整體溢價率和母基金溢價率相比,就可以進(jìn)行套利,這是后話~

為什么分級基金有溢價或者折價

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