實(shí)事求是的說(shuō)，真有投資失敗大幅折本的情況

諸如：

一，被動(dòng)管理

被動(dòng)管理型信托：信托公司不具有信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用裁量權(quán)，而是根據(jù)委托人或是由委托人委托的具有指令權(quán)限的人的指令，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分的信托。

具有以下主要特征：

　?。?）信托設(shè)立之前的盡職調(diào)查由委托人或其指定的第三方自行負(fù)責(zé)。信托公司有權(quán)利對(duì)信托項(xiàng)目的合法合規(guī)性進(jìn)行獨(dú)立的盡職調(diào)查。

　?。?）信托的設(shè)立、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用和處分等事項(xiàng)，均由委托人自主決定或信托文件事先明確約定。

　?。?）信托公司僅依法履行必須由信托公司或必須以信托公司名義履行的管理職責(zé)，包括賬戶(hù)管理、清算分配及提供或出具必要文件以配合委托人管理信托財(cái)產(chǎn)等事務(wù)。

　　（4）信托終止時(shí)，以信托財(cái)產(chǎn)實(shí)際存續(xù)狀態(tài)轉(zhuǎn)移給信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利歸屬人，或信托公司根據(jù)委托人的指令對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置。

在此，信托公司沒(méi)有主動(dòng)操盤(pán)運(yùn)作，僅提供通道，客戶(hù)資金打入另一機(jī)構(gòu)賬戶(hù)，再由機(jī)構(gòu)和信托公司對(duì)接，客戶(hù)不直接和信托公司發(fā)生關(guān)系；類(lèi)似于委托貸款中銀行做為放貸通道這個(gè)意思，出問(wèn)題了，信托公司肯定不背這個(gè)鍋的

二，事務(wù)管理

如通過(guò)設(shè)立動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、股權(quán)代持信托、家族信托、遺囑信托等產(chǎn)品，幫助客戶(hù)解決稅務(wù)籌劃、事務(wù)管理等問(wèn)題。以服務(wù)為主，不是為了賺錢(qián)哈。事務(wù)管理項(xiàng)目好意思談錢(qián)談收益？俗啊

三，權(quán)益類(lèi)

1，表面光鮮亮麗的股權(quán)項(xiàng)目

股權(quán)項(xiàng)目，一直以水深為著名，號(hào)稱(chēng)投資于準(zhǔn)備上市的企業(yè)股權(quán)，如果一切順利，目標(biāo)公司有后續(xù)融資，能拉到其它資金來(lái)接盤(pán)，托底，或IPO或被上市公司并購(gòu)，翻好多倍，躺著數(shù)錢(qián)就好了；萬(wàn)一輸了沒(méi)上市，沒(méi)被上市公司并購(gòu)呢，怎么辦？就算以信托名義發(fā)出來(lái)的股權(quán)項(xiàng)目，照樣脫離不了股權(quán)行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的事實(shí)，典型的有了高風(fēng)險(xiǎn)卻不一定有高回報(bào)。

實(shí)務(wù)中，項(xiàng)目估值縮水，找不到接盤(pán)方，無(wú)法退出，或目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，破產(chǎn)倒閉，投資者就可能會(huì)面臨“竹籃打水一場(chǎng)空”的情況，這類(lèi)情形數(shù)不勝數(shù)。

2，投二級(jí)市場(chǎng)的信托，典型的如拿錢(qián)炒股票，陽(yáng)光私募，股市常勝將軍？難得一見(jiàn)。

對(duì)于普通投資者最常見(jiàn)到的債權(quán)型集合資金信托計(jì)劃

由于此類(lèi)項(xiàng)目的性質(zhì)，屬于“欠債還錢(qián)”，的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

和權(quán)益投資不是一回事兒。而且這類(lèi)項(xiàng)目風(fēng)控中，一般還有“抵押物”“質(zhì)押物”“擔(dān)保方”“回購(gòu)方”等多重風(fēng)險(xiǎn)控制措施。萬(wàn)一真出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，信托公司也有一定的能力及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)，化解風(fēng)險(xiǎn)。如變賣(mài)抵質(zhì)押物，擔(dān)保代償?shù)?，多?shù)能收回絕大部分的款項(xiàng)目，較少出現(xiàn)“打水漂”的情況。以上只是簡(jiǎn)要的分析，普通的資管，基金沒(méi)信托公司龐大的售后處置團(tuán)隊(duì)和經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)過(guò)的豐富經(jīng)驗(yàn)，往往難以辦妥。

而且就算是信托公司出面，也得花費(fèi)大量人力物力，時(shí)間來(lái)溝通談判，抵押物處理也沒(méi)那么快，不像菜市場(chǎng)賣(mài)菜；投資者不愿意持續(xù)等待時(shí)。信托公司如果想息事寧人，先用自有資金或安排關(guān)聯(lián)第三方資金先兌付給投資者，把相關(guān)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)來(lái)，然后再慢慢跟融資方打官司磨錢(qián)，“剛兌”的由來(lái)即是如此。投資者可通過(guò)企查查等公開(kāi)查詢(xún)系統(tǒng)查詢(xún)，大多數(shù)信托公司都有一堆涉訟信息，多是和融資方打官司要錢(qián)。

實(shí)際情況如：

【XX信托-遵義匯川】：201901爆出延期違約后，經(jīng)1個(gè)月時(shí)間，就全部本息兌付了。

【XX信托-創(chuàng)贏XX號(hào)臺(tái)海】：201905延期后信托公司董事會(huì)對(duì)外公告保障100%全額兌付。

其他例子也很多，此類(lèi)信托項(xiàng)目延期后，信托公司與融資方協(xié)商處理，由于有“抵押，質(zhì)押，擔(dān)保，回購(gòu)”等多重風(fēng)控措施，債權(quán)項(xiàng)目投資者“血本無(wú)歸”“本金打水漂”的案例并不多見(jiàn)。

網(wǎng)上熱傳的“投資XX萬(wàn)買(mǎi)信托血本無(wú)歸”，如果仔細(xì)分析，大部分都是買(mǎi)了假信托，通道類(lèi)或者股權(quán)類(lèi)，二級(jí)市場(chǎng)類(lèi)信托，但媒體以博關(guān)注為要義，很少主動(dòng)解釋。

據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，201901季度統(tǒng)計(jì)，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目1006個(gè)，規(guī)模為2830.59億元，對(duì)應(yīng)信托資產(chǎn)22.54萬(wàn)億，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率為1.26%，其中，集合類(lèi)信托占比61.57%，

協(xié)會(huì)給出的原因：

這主要源于去年金融“去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管”政策下，銀行表外資金加速回表，同時(shí)平臺(tái)公司舉債受到限制，企業(yè)現(xiàn)金流相對(duì)緊張，少數(shù)信托公司展業(yè)比較激進(jìn)，信用下沉較大，導(dǎo)致逾期甚至違約事件增多。自“資管新規(guī)”出臺(tái)之后，信托公司普遍加強(qiáng)主動(dòng)管理能力與風(fēng)控能力建設(shè)，信托行業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)可控。

正本清源，回歸底層資產(chǎn)風(fēng)控。

可以發(fā)現(xiàn)：【風(fēng)控措施】可謂債權(quán)信托的安全墊。萬(wàn)一出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控措施可以馬上進(jìn)入處置環(huán)節(jié)，保障項(xiàng)目本息順利回歸。

所以，選項(xiàng)目時(shí)，對(duì)行業(yè)大勢(shì)，交易對(duì)手的全盤(pán)了解；對(duì)風(fēng)控措施可執(zhí)行性的關(guān)注都是非常重要的。

現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)尚未全面復(fù)蘇，信托也開(kāi)始兩極分化，加之項(xiàng)目結(jié)構(gòu)設(shè)置復(fù)雜，評(píng)估風(fēng)控是否到位需要深厚的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和行業(yè)積累；

對(duì)普通投資者而言，找到一個(gè)專(zhuān)業(yè)、獨(dú)立、靠譜的理財(cái)經(jīng)理是更現(xiàn)實(shí)的選擇。