1. 非標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品

信托公司非標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)資金池業(yè)務(wù)指信托資金投資于資本市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)以外沒(méi)有公開(kāi)市價(jià)、流動(dòng)性較差的金融產(chǎn)品和工具，從而導(dǎo)致資金來(lái)源和資金運(yùn)用不能一一對(duì)應(yīng)、資金來(lái)源和資金運(yùn)用的期限不匹配(短期資金長(zhǎng)期運(yùn)用，期限錯(cuò)配)的業(yè)務(wù)。

2. 銀監(jiān)局對(duì)非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品管控要求

非標(biāo)資產(chǎn)的全稱是非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)資產(chǎn)，指未在銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)資產(chǎn)，同時(shí)銀行的理財(cái)產(chǎn)品所持有的非標(biāo)資產(chǎn)是銀行體系的非標(biāo)資產(chǎn)的一部分。

早期的存在形式包括信托受益權(quán)、信托貸款和信用資產(chǎn)。近年來(lái)，非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的存在形式不斷變化和擴(kuò)大。例如，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)今年3月底發(fā)布的文件將投資于銀行理財(cái)產(chǎn)品的各類信貸資產(chǎn)稱為非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)。

3. 銀行理財(cái)子公司全部理財(cái)產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化

非標(biāo)比例是指非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)在總債權(quán)中的比例。

理財(cái)產(chǎn)品一般投資于標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)兩大類。

出于控制風(fēng)險(xiǎn)考慮，資管新規(guī)對(duì)非標(biāo)投資的要求更加嚴(yán)格，理財(cái)新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)的比例也有所限制。因此，如何界定標(biāo)與非標(biāo)變得至關(guān)重要，也將直接影響銀行對(duì)產(chǎn)品的配置。

4. 銀行理財(cái)投資非標(biāo)

非標(biāo)理財(cái)是指非標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)，

5. 銀行非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品

金融非標(biāo)產(chǎn)品指的是投資于非標(biāo)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

目前，資金投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，需要滿足期限匹配、限額和集中度管理及認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。

1、期限匹配

按照“資管新規(guī)”相關(guān)要求，除另有規(guī)定外，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的，資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式理財(cái)產(chǎn)品的到期日或開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的最近一次開(kāi)放日；投資未上市企業(yè)股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)為封閉式理財(cái)產(chǎn)品，且需要期限匹配。

2、限額和集中度管理

銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的余額，不得超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%或本行總資產(chǎn)的4%；投資單一債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)余額，不得超過(guò)本行資本凈額的10%。

3、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

“資管新規(guī)”明確由中國(guó)人民銀行會(huì)同金融監(jiān)督管理部門(mén)另行制定標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的具體認(rèn)定規(guī)則，《辦法》將從其規(guī)定。

6. 銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管問(wèn)題

目前的投資理財(cái)公司沒(méi)有被哪個(gè)政府部門(mén)管理。從資產(chǎn)類別的角度來(lái)說(shuō)，目前在國(guó)內(nèi)有比較明顯監(jiān)管的包括：保險(xiǎn)、銀行、證券、融資租賃、小貸業(yè)務(wù)。有相應(yīng)部門(mén)管理的有私募基金。

7. 銀監(jiān)局對(duì)非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品管控措施

“非標(biāo)”產(chǎn)品，就是與銀行間或交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品相對(duì)的說(shuō)法。目前，只有在銀監(jiān)會(huì)2013年8號(hào)文《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》中，定義了非標(biāo)準(zhǔn)化債務(wù)融資工具，指“未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等?！?/p>

8. 理財(cái)非標(biāo)業(yè)務(wù)

非標(biāo)投資是指未在銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)資產(chǎn)，同時(shí)銀行的理財(cái)產(chǎn)品所持有的非標(biāo)資產(chǎn)是銀行體系的非標(biāo)資產(chǎn)的一部分。

早期的存在形式包括信托受益權(quán)、信托貸款和信用資產(chǎn)。近年來(lái)，非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的存在形式不斷變化和擴(kuò)大。

9. 理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)督管理辦法 銀保監(jiān)會(huì)

利用理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)的行為，得到嚴(yán)厲禁止。9日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》(下稱《辦法》)明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得將存款單獨(dú)作為理財(cái)產(chǎn)品銷售，不得將理財(cái)產(chǎn)品與存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售。商業(yè)銀行不得將理財(cái)產(chǎn)品作為存款進(jìn)行宣傳銷售，不得違反國(guó)家利率管理政策變相高息攬儲(chǔ)。

　　銀監(jiān)會(huì)表示，制定該《辦法》的基本思路是強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的規(guī)范，要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露，真正做到“賣(mài)者有責(zé)”，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)者自負(fù)”，最終實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶”，實(shí)現(xiàn)合規(guī)銷售，充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

　　因而，該《辦法》著重要求商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)級(jí)、評(píng)估，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售、宣傳銷售文本及銷售人員進(jìn)行明確規(guī)范。

　　銀監(jiān)會(huì)表示，“按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶”是制定該《辦法》的基本指導(dǎo)思想。按照一定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品和客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，將某一風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的理財(cái)產(chǎn)品賣(mài)給同一風(fēng)險(xiǎn)承受能力級(jí)別或更高風(fēng)險(xiǎn)承受級(jí)別的客戶，才能實(shí)現(xiàn)真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)匹配，避免出現(xiàn)誤導(dǎo)銷售的情形。因此，《辦法》提出要對(duì)客戶和產(chǎn)品分別進(jìn)行評(píng)級(jí)。

　　對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，《辦法》要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)、合理的方法對(duì)擬銷售的理財(cái)產(chǎn)品自主進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，制定風(fēng)險(xiǎn)管控措施，進(jìn)行分級(jí)審核批準(zhǔn)。理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)體現(xiàn)，由低到高至少包括五個(gè)等級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。

　　與此同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括五級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)，至少應(yīng)當(dāng)包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。商業(yè)銀行對(duì)超過(guò)65歲(含)的客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮客戶年齡、相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)等因素。

　　此外，《辦法》還規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、潛在客戶群的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，為理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置適當(dāng)?shù)膯我豢蛻翡N售起點(diǎn)金額。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為一級(jí)和二級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元人民幣；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為三級(jí)和四級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于10萬(wàn)元人民幣；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為五級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于20萬(wàn)元人民幣。