感謝小秘書(shū)的邀請(qǐng).國(guó)內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開(kāi)始向次主力合約移倉(cāng)，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來(lái)成為次主力合約。主力合約與次主力合約除了走勢(shì)強(qiáng)弱不同外，還有持倉(cāng)量的不同，主力合約的持倉(cāng)量高于次主力合約，還有在行情增倉(cāng)、或減倉(cāng)變化中，也會(huì)出現(xiàn)不同，這都是交易者調(diào)整頭寸所致。

1、在國(guó)內(nèi)商品期貨中，主力合約與次主力合約的運(yùn)行特點(diǎn)有什么不同？

感謝小秘書(shū)的邀請(qǐng).國(guó)內(nèi)商品期貨，主力合約一般為維持3~4個(gè)月的成交活躍期，然后主力就會(huì)開(kāi)始向次主力合約移倉(cāng)，次主力合約合約就會(huì)變成主力合約，新的合約加入進(jìn)來(lái)成為次主力合約。在正常交易階段，主力合約與次主力合約之間的不同特點(diǎn)中最基本的一點(diǎn)是“強(qiáng)弱不同”，簡(jiǎn)單來(lái)理解，就是上漲或下跌的幅度不同。比如在這個(gè)品種處于明顯的下跌行情時(shí)，主力合約的跌幅就會(huì)超過(guò)次主力合約，反而進(jìn)入反彈行情中時(shí)，次主力合約的漲幅就會(huì)大于主力合約，

我用一組期貨品種的漲跌幅對(duì)比來(lái)進(jìn)行說(shuō)明：PTA指數(shù)目前處于下跌走勢(shì)中，整體行情偏弱，大的方向是看空，這樣市場(chǎng)買(mǎi)入的資金會(huì)追隨已經(jīng)走出來(lái)的方向，不斷賣(mài)出空單，主力合約因?yàn)槌山涣看螅匀粫?huì)吸引更多的交易在這個(gè)合約上賣(mài)空操作，而次主力合約則是一種跟隨做法。當(dāng)然也有一部分是套利交易者所謂，這樣就會(huì)造成主力合約跌幅超過(guò)次主力合約，

如果該品種目前處于上漲趨勢(shì)中，那么就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約。因?yàn)橹髁霞s會(huì)吸引更多的資金買(mǎi)入，次主力合約只是處于跟隨狀態(tài)，資金流入量相對(duì)較少，漲幅自然不及主力合約，再來(lái)說(shuō)說(shuō)上漲行情中主力合約與次主力合約之間的關(guān)系：拿焦煤來(lái)說(shuō)，大的周期，周線圖上漲趨勢(shì)保持完整，并沒(méi)有出現(xiàn)向下調(diào)整的跡象，這種情況下，買(mǎi)多的交易者會(huì)選擇在主力合約上買(mǎi)入多單，在此主力合約上進(jìn)行對(duì)沖套利操作，鎖定風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)出現(xiàn)主力合約的漲幅大于次主力合約。

主力合約與次主力合約除了走勢(shì)強(qiáng)弱不同外，還有持倉(cāng)量的不同，主力合約的持倉(cāng)量高于次主力合約，還有在行情增倉(cāng)、或減倉(cāng)變化中，也會(huì)出現(xiàn)不同，這都是交易者調(diào)整頭寸所致，期貨交易中，這種利用走勢(shì)不同多是套利交易者使用的做法，在上漲行情中，買(mǎi)入漲幅大的，賣(mài)出漲幅小的，控制下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，利用了漲幅不同來(lái)獲利。下跌做法正好相反，賣(mài)出跌幅大的，買(mǎi)入跌幅小的，鎖定上漲風(fēng)險(xiǎn)，利用跌幅不同獲利，

2、黃金期貨主力合約是什么？

很高興可以回答這個(gè)問(wèn)題黃金期貨主力合約是什么？在剛接觸到期貨市場(chǎng)時(shí)，大多數(shù)人都說(shuō)：主力合約流動(dòng)性好，容納資金量大，所以盡量操作主力合約。期貨市場(chǎng)是帶有杠桿高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，當(dāng)絕大多數(shù)人都在做主力合約時(shí)，還有一部分人是重倉(cāng)在操作，當(dāng)遇到震蕩時(shí)，出局的一定就是這部分人，正是因?yàn)橹髁霞s的存在，是的現(xiàn)貨交割變得困難，導(dǎo)致最后的交割量非常小。

3、雞蛋期貨一年有幾個(gè)主力合約？

回答問(wèn)題之前，首先我們要搞明白到底什么才是主力合約？所謂的主力合約是指成交量最大的合約，也是市場(chǎng)上最為活躍的合約，因?yàn)榇蟛糠值慕灰渍叨紖⑴c到這個(gè)合約中，往往它的持倉(cāng)量也會(huì)是最大的。當(dāng)然，如果遇到近遠(yuǎn)月移倉(cāng)換月的日子，可能成交量和持倉(cāng)量會(huì)相對(duì)比較不穩(wěn)定，那時(shí)也不太好判斷，但平時(shí)大部分的情況下成交量和持倉(cāng)量最大的合約會(huì)被稱為主力合約，

這里有個(gè)誤區(qū)，很多人都慣性的以為，每年的主力合約就是那幾個(gè)月，確實(shí)大部分情況是如此的，但卻不是一定的。比如雞蛋主力合約2019年的主力是1、5、9三個(gè)月份，但主力合約是會(huì)隨著盤(pán)面成交量和持倉(cāng)量的增多和減少而變化的，比如，我們站在2020年4月的時(shí)間節(jié)點(diǎn)去看的話，jd2006成為了雞蛋的主力合約。雞蛋這個(gè)品種在合約設(shè)計(jì)上是有自己的獨(dú)特性的，

其交割月份是全年的1-12個(gè)月份都有，但主力合約和次主力合約之間如果仔細(xì)觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn)，它們的成交量和持倉(cāng)量差距有時(shí)不會(huì)顯得非常大，這點(diǎn)與大部分品種是不同的。也就是說(shuō)，操作雞蛋合約當(dāng)然可以交易主力合約，但嘗試非主力次合約也不是不可以的，雞蛋這個(gè)品種受到季節(jié)和節(jié)氣的影響比較嚴(yán)重，一般來(lái)說(shuō)，春節(jié)、中秋節(jié)、端午節(jié)是需求的旺季，而夏天是需求的淡季，所以大多分析人士都認(rèn)為，雞蛋平時(shí)的盤(pán)面比較溫和，波動(dòng)不大，由于季節(jié)性特點(diǎn)，越是臨近消費(fèi)旺季，或者進(jìn)入到消費(fèi)淡季，雞蛋期貨交投就會(huì)變得異常活躍，所以我們經(jīng)常會(huì)看到“火箭蛋”的狀況出現(xiàn)，也就不足為怪了。