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股權類信托是什么，什么是股權信托

來源：整理 時間：2023-07-17 16:27:03 編輯：金融知識 手機版

1，什么是股權信托

股權信托是指委托人將其持有的公司股權轉(zhuǎn)移給受托人，或委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于公司股權。 財產(chǎn)信托是指委托人將現(xiàn)存資產(chǎn)或財產(chǎn)性權利，如房產(chǎn)、股權、信貸資產(chǎn)、利得財富、路橋、工業(yè)森林、加油站收益等委托給信托公司，再向投資者轉(zhuǎn)讓信托權益，屬資產(chǎn)證券化的衍生金融產(chǎn)品。 所以股權信托是為財產(chǎn)信托的一種
該類信托表面看屬于權益性股權投資信托，但實質(zhì)上是一種結(jié)構性信托融資安排，功能類似于第一種房地產(chǎn)開發(fā)貸款信托。信托投資公司在將信托資金以股權投資方式進行投資之前，實現(xiàn)與資金需求方簽署一個股權回購協(xié)議，信托公司與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)雙方約定，在規(guī)定期間內(nèi)（通常是在房地產(chǎn)信托計劃終止時），由信托資金的使用方或者其關聯(lián)公司及其指定的其他第三方，承諾按照一定的溢價比例，全額將信托公司以信托資金投資持有的股權全部回購，進而確保委托人信托財產(chǎn)的歸還和信托收益的實現(xiàn)。

什么是股權信托

2，什么是股權回購型信托

該類信托表面看屬于權益性股權投資信托，但實質(zhì)上是一種結(jié)構性信托融資安排，功能類似于第一種房地產(chǎn)開發(fā)貸款信托。信托投資公司在將信托資金以股權投資方式進行投資之前，實現(xiàn)與資金需求方簽署一個股權回購協(xié)議，信托公司與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)雙方約定，在規(guī)定期間內(nèi)（通常是在房地產(chǎn)信托計劃終止時），由信托資金的使用方或者其關聯(lián)公司及其指定的其他第三方，承諾按照一定的溢價比例，全額將信托公司以信托資金投資持有的股權全部回購，進而確保委托人信托財產(chǎn)的歸還和信托收益的實現(xiàn)。
受益權轉(zhuǎn)讓+回購”模式曾是信托及銀行為了繞開監(jiān)管進行貸款的經(jīng)典模式之一。從此類模式的實質(zhì)看，無論是合同的哪一方，其在設立合同當時的目的都是為了貸款進行融資，既然到期融資款無法償還，就應當按照合同的相關約定履行義務，這一點對交易各方而言也是公平的。信托公司通過設計以“收益權轉(zhuǎn)讓+溢價回購”為核心結(jié)構的信托計劃，有效的繞開了監(jiān)管紅線，實現(xiàn)快速方便的投融資交易，最終實現(xiàn)信托資金的放貸。信托公司設計如此復雜的法律關系和長時間跨度的交易流程的根本目的不是僅僅為了購入收益權獲取基礎資產(chǎn)的收益，而是要在有效繞開監(jiān)管規(guī)定的同時實現(xiàn)信托資金借貸的出表和運作方便，并最大程度的確保信托資金的安全和及時退出。主要的交易步驟都包括了購買 融資方所有的對基礎資產(chǎn)的“收益權”以及融資方在約定時間內(nèi)溢價回購“收益權”的行為。從合同外觀上看，交易雙方之間似乎形成的是一般的債權債務關系，即資本方作為購買方應當及時按約定支付“收益權”對價，在購買后成為債權人享有主張獲取基礎資產(chǎn)產(chǎn)生利益的權利，而融資方在獲得購買款后負有及時轉(zhuǎn)讓收益權，配合投資人定期獲取基礎資產(chǎn)利益，并按照約定在到期日時贖回收益權的義務。

什么是股權回購型信托

3，債權類信托與股權類信托有什么區(qū)別

債權類信托一般分為借貸之債與買賣之債：①借貸之債，即信托成立后，受托人(信托公司) 將信托資金以貸款形式貸放給融資方并簽署借款協(xié)議，按照約定周期收回利息及到期返還本金的投資方式。該種投資方式由受托人與融資方形成借貸之債；②買賣之債，即信托成立后，受托人將信托資金用于購買融資方某項財產(chǎn)的所有權或收益權( 如購買機器設備所有權、商業(yè)物業(yè)收益權等) 并簽署權益轉(zhuǎn)讓合同與溢價受讓( 回購) 合同，按照約定周期收取溢價款及到期收取與信托資金等額的受讓( 回購) 款。該種方式由受托人與融資方形成買賣之債。股權類信托一般分為股權融資類信托與股權投資類信托。兩類信托均為在信托成立后受托人將信托資金以增資形式、購買融資方持有的股權或股權收益權形式進行投資，只是在股權融資類信托中投資人獲得固定收益，而在股權投資類信托中投資人獲得非固定收益。債權融資與股權融資是兩種最為基本的投資方式，從法律上講，債權類信托所構建的法律關系以“債”為基礎，構建債權關系，股權類信托則構建股權法律關系。債權類信托與股權類信托各有利弊，在選擇信托產(chǎn)品投資時，投資者應結(jié)合融資方財務情況、經(jīng)營情況、擔保情況以及項目管理情況等要素對項目進行篩選投資。( 一) 控制力比較。債權具有相對性，受托人在債權法律關系形成后具有要求融資方按照先前約定支付價款、償還債務的權利，此時如融資方拒絕償債或無力償債，受托人只能訴諸法院( 即使有擔保財產(chǎn)，受托人處置擔保財產(chǎn)也必須通過法院訴訟或強制執(zhí)行)，因此受托人權利具有一定的局限性；股權則類似于物權，表現(xiàn)為受托人在投資完成后成為交易對手股東之一( 一般為大股東)，雖然不享有債權，但是對被投資主體具有支配地位，從理論上講，此時的受托人不僅能夠控制被投資主體的資金往來和進出，而且能夠決定其董事選任與人員安排，財務上、人事上均能對被投資主體加以控制。因此，從這個角度講，股權投資的安全性是高于債權投資的。(二)優(yōu)先性比較。債權投資對于融資方來說，屬于其一般債務(如有擔保則為優(yōu)先債務)，而股權投資對于被投資方來講則不是債務。債務金額不會變，但是投資的股權價值卻隨著被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)變化而變化，因此債權投資在投資之初即將風險進行了鎖定，而股權方式投資的風險和收益卻時刻發(fā)生著變動。同時，債權因是融資方的一般債務，其具有法律上的優(yōu)先性，舉個例子，對于同一個融資方，其既有借款1000萬元(受托人貸款，期限1年)，又被增資款1000萬元(受托人投資，于1年后受讓退出)，如在運行1年后融資方僅剩余1000萬凈資產(chǎn)，則在償還完畢借款后企業(yè)凈資產(chǎn)為0，受托人投資的股權便沒有任何價值。因此，從這個角度上講，債權投資的安全性又高于股權投資。
股權類信托周期長。收益浮動。萬一出問題的時候，公司是先還債。還完債以后再還股的。所以償付先后次序不一樣。

債權類信托與股權類信托有什么區(qū)別

文章TAG：股權信托是什么什么股權類信托是什么

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