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什么是期貨和期權，期貨和期權的區(qū)別是什么

來源：整理 時間：2023-07-11 15:46:47 編輯：金融知識 手機版

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1，期貨和期權的區(qū)別是什么

期貨與期權的區(qū)別期貨交易的標的物是商品或期貨合約，而期權交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權的買賣權利。期權是單向合約，期權的買方在支付保險金后即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不愿實際交割，則必須在有效期內對沖。期貨合約的買賣雙方都要交納一定數(shù)額的履約保證金；而在期權交易中，買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金，以表明他具有相應的履行期權合約的財力。期權與期貨的現(xiàn)金流轉不同。期權交易中，買方要向賣方支付權利金，這是期權的價格；期權合約可以流通，其價格則要根據(jù)標的資產價格的變化而變化。在期貨交易中，買賣雙方都要交納期貨合約面值一定比例的初始保證金，在交易期間還要根據(jù)價格變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余保證金。
期權交易與期貨交易的區(qū)別在于：其一，期權交易的雙方，在簽約或成交時，期權購買者須向期權出售者交付購買期權費，如每股2元或3元，而期貨交易的雙方在簽約成交時，不發(fā)生任何經濟關系。其二，期權交易協(xié)議本身屬于現(xiàn)貨交易，期權的買賣與期權費用的支付是同時進行的。(與現(xiàn)貨交在交易稍有不同的是現(xiàn)貨交易在交割后交易仍未了結，股票的買進或賣出則在未來協(xié)義規(guī)定在交割后，交易仍未了結，股票的買進或賣出則在未來的協(xié)議規(guī)定的有效期內實現(xiàn)。)而期貨交易的交割是在約定交割期進行的。其三，期權交易在交割之后，交易雙方的法律關系并未立即解除，因為權雖已轉讓，但期權的實現(xiàn)是未來的，須以協(xié)議有效期滿時，其雙方法律關系才告結束，而期貨交易在交割后，交易雙方法律關系即告解除。其四，期權交易在交割期內，期權的購買者不承擔任何義務，其根據(jù)股價變化情況，決定是否執(zhí)行協(xié)議，如情況變化不利，則可放棄對期權的要求，對協(xié)議持有人的義務只由期權出售者承擔，而期貨交易的雙方在協(xié)議有效期內，雙方都為對方承擔義務。其五，期權交易的協(xié)議持有人可將協(xié)議轉讓出售，無論轉讓多少次，在有效期內，協(xié)議的最后持有人都有權要求期權的出售者執(zhí)行協(xié)議，而期貨交易的協(xié)議雙方都無權轉讓。其六，投資期權最大的風險與股價波動成正比，股價波動越大，風險亦越大。

期貨和期權的區(qū)別是什么

2，什么是期權和期貨

期權就是在期貨上加了個權利，決定買方有權買權利，當然擁有這種權利要繳納一定權利金
期權合約（options）指期權的買方有權在約定的時間或時期內，按照約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關資產，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權利。為了取得這一權利，期權合約的買方必須向賣方支付一定數(shù)額的費用，即期權費。按照相關資產的不同，金融期權可以有外匯期權、利率期權、股票價格指數(shù)期權等等。 期權又分為看漲期權（call option）和看跌期權（put option）兩個基本類型。前者又稱為買方期權，這種期權的買方有權在某一確定的時間以確定的價格購買相關資產，后者又稱賣方期權，這種期權的買方有權在某一確定的時間以確定的價格出售相關資產。 按照期權執(zhí)行時間不同，期權又分美式（American style）期權和歐式（European style）期權。按照美式期權，期權的買方可以在期權的有效期內任何時間行使權力或者放棄權力；按照歐式期權，期權買方只可以在期權合約到期時行使權力。由于美式期權賦予期權買方更大的選擇空間，因此多被交易所采用。 期權這種金融衍生工具的最大魅力，在于可以使期權買方將風險鎖定在一定范圍之內，是一種有助于規(guī)避風險的理想工具。期權對于買方來說，可以實現(xiàn)有限的損失和無限的收益，對于期權的賣方恰好相反，損失無限，收益有限。 期貨合約（futures）交易雙方按照約定的價格在未來某一期間完成特定資產交易的一種方式，期貨合約的交易是在有組織的交易所完成的，合同內容，如相關資產的種類、數(shù)量、價格、交割時間、交割地點等，都有標準化的特點，使期貨交易更加規(guī)?；哺阌诠芾?。
期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。 　　期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。

什么是期權和期貨

3，什么是期貨什么是期權

期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。 　　期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。
期貨是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。 期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。 一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。 二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。 三、時間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。 四、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。 五、風險巨大 期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。
期貨以大宗商品為主,期權不僅包含大宗商品期權還涵蓋了利率、股權、債權等,期權范圍要廣,在中國暫時沒有。
您好，期貨是遠期未產出的商品合約，而期權則衍生于期貨，是購買或賣出期貨的看漲或看跌權利，國內目前沒有期權，所以期貨是主要的投資品種，預計未來中金所會推出期權。
期貨的含義是交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨”。期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數(shù)量的特定資產的權利。
期貨是按期按量的遠期保證金交貨合約，期權是針對特定標的證券特定時刻，特定的價格的交易權證

什么是期貨什么是期權

4，期貨和期權是什么

期貨：商品合約的買賣 期權：是一種選擇權，買方可以選擇行使權利，賣房必須履約，買房為行使權利支付權利金。 不知道這樣說你是否明白。
所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。這個標的物，又叫基礎資產，對期貨合約所對應的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務買入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務賣出期貨合約對應的標的物（有些期貨合約在到期時不是進行實物交割而是結算差價，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個平均來對在手的期貨合約進行最后結算）。當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。 廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。 期權（Option），它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權力和義務分開進行定價，使得權力的受讓人在規(guī)定時間內對于是否進行交易，行使其權力，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的和約方稱作買方，而出售和約的一方則叫做賣方；買方即是權力的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權力的義務人。 具體的定價問題則在金融工程學中有比較全面的探討。期權主要有如下幾個構成因素：①執(zhí)行價格（又稱履約價格，敲定價格〕。期權的買方行使權利時事先規(guī)定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用于履約的財力擔保，④看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執(zhí)行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。 每一期權合約都包括四個特別的項目：標的資產、期權行使價、數(shù)量和行使時限。大多數(shù)期貨交易所同時上市期貨與期權品種。

5，什么叫期貨與期權啊

初級 1.4 期權與期貨的區(qū)別
期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨”?！　∽畛醯钠谪浗灰资菑默F(xiàn)貨遠期交易發(fā)展而來，最初的現(xiàn)貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發(fā)展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協(xié)議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標準化合約，允許合約轉手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。　　期貨是相對現(xiàn)貨而言的。他們的交割方式不同?，F(xiàn)貨是現(xiàn)錢現(xiàn)貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉讓。期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現(xiàn)合同進行現(xiàn)貨交割的。所以，期貨的大戶機構往往是現(xiàn)貨和期貨都做的，既可以套期保值也可以價格投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現(xiàn)貨走勢以及商品的期限等因素有關?！　￠_戶很簡單，找一家期貨公司開戶就可以了，簽訂一份合同，繳納一定的保證金就可以進場交易了?！　∑谪浗灰资呛贤灰?，每次交易你只需付出相應商品實價的定金——保證金——就可以了。具體的保證金比例有期貨交易所根據(jù)市場情況定，各期貨公司也會有所調整?！　±纾阗I進商品A的期貨，他的保證金比例是1：10，他的交易價格是每單位一萬元。那你只需付出1000元就可以買A商品一各單位了。如果A商品的價格漲了10％，那你就翻番了，你的1000變成2000。如果A商品的價格跌了10％，你就賠光了，你此刻要是平倉你的1000就變成了0，要想繼續(xù)持倉，就必須追加保證金。　　期貨的特點是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風險很大，因此我國對期貨交易的開放十分慎重。期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別?！　∫?、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。　　二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易?！　∪r間制約 股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割?！　∷?、盈虧實際 股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。　　五、風險巨大 期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。　　在期貨交易中,交易對象既可以是真正的商品———譬如銅、鋁、大豆,又可以不是傳統(tǒng)意義上的商品,即不僅僅是一般的銅、鋁、大豆等實物商品。 由于投資者一般都不是為了在期貨市場買賣商品實物, 這就是為什么在期貨市場上實物交割占交易量的比例極小的原因。期貨市場上的商品被稱為商品期貨合約, 是由交易所統(tǒng)一制定, 規(guī)定在未來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質量商品的標準化合約。其標準化體現(xiàn)在除了交易價格是通過公開競價達成外,所有的條款都是預先規(guī)定的, 包括交易的時間、地點 交易所名稱 ,所交易商品的數(shù)量、質量,交割的時間、地點、程序,統(tǒng)一的報價單位、每天最大的價格波動限制 漲跌停板 等等。這與大家熟悉的股票交易有較大不同, 也是大多數(shù)證券投資者覺得期貨難懂的一個原因。其實,這恰恰是期貨的魅力所在,它既實在 與具體商品相聯(lián)系,不用承擔上市公司退市給股民帶來的風險 ；又靈活. 商品是標準化的,交易方便 ?！　∑跈嗍侵冈谖磥硪欢〞r期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定　　標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇?！　∑跈喾謭鐾馄跈嗪蛨鰞绕跈唷鐾馄跈嘟灰滓话阌山灰纂p方共同達成.　　期權合約是一種賦予權利而不是義務的標準化契約，即在某一段特定時間內，以期權合約成交時雙方同意的期權費，買賣特定價格，特定數(shù)量與質量的相關產品?！　∫环矫鎭碇v，期權的買入者要支付期權費并獲得期權合約所賦予的權利；另一方面來講，期權的賣出者收取期權費并在期權買入者選擇執(zhí)行其期權時承擔相應的義務?！　】礉q期權給予期權買入者以買進相關產品的權利，看跌期權給予期權買入者以賣出相關產品的權利。相關產品易手的價格就是敲定價格或履約價格。在任何給定的時間，期權可以有不同的履約價格?！　∑跈嗟某钟腥诵惺蛊錂嗬倪^程叫做執(zhí)行，執(zhí)行的截止時間叫做期滿。在有效期內任何時間都可以執(zhí)行的期權叫做美國式期權；而只在期滿時才可執(zhí)行的期權叫做歐洲式期權?！　?zhí)行基于期貨合約的期權時，期權的賣出者有義務以履約價格建立與期權買入者所得頭寸相對的期貨頭寸；執(zhí)行基于股票的期權時，看漲期權的賣出者將有義務以履約價賣出股票、看跌期權的賣出者將有義務以履約價買進股票；執(zhí)行基于股票指數(shù)合約的期權時，無論是看漲還是看跌期權，都最終以履約價格與執(zhí)行時的股票指數(shù)之間的差額為基礎，用現(xiàn)金結算。　　期權交易與期貨交易的區(qū)別　　1. 在功能上的區(qū)別　　期權交易與期貨交易都有保值和投機的功能，但是，這兩種功能發(fā)揮的程度由于受到各種因素的影響，在具體表現(xiàn)上有相當顯著的差異。第一，杠桿作用程度不一樣．所謂杠桿作用是指收益或虧損占投入資金的比率。購買期權合約的最高資金投入量是權利金，而在期貨交易中，相同的收益所支付的投資多于期權交易的投資。因此，期權交易的杠桿作用大于期權交易的杠桿作用；第二，損失限定不一樣。如果預期的價格走勢出現(xiàn)相反的變化，期權投資的購買者最大的損失限定在期權支出上，而期貨交易的頭寸投資面臨的直接損失遠遠大于權利金損失?！　?. 在風險與收益關系上的區(qū)別　　對于期貨交易者而言，他在建立了期貨交易頭寸后，如果期貨市場價格上升，那么多頭持有者就去賺錢，空頭持有者就會賠錢；如果期貨市場價格下跌，多頭就會賠錢，而空頭就會賺錢。因此，在期貨交易中，風險與收益是同時并存于交易雙方，而且，雙方的收益和損失是對等的。因此，這是一場零和競賽，交易雙方面臨的潛在收益和潛在風險是無限的?！　∨c期貨交易不同，期權交易的雙方在達成交易后，風險與收益并非對稱存在，一方有限，一方無限。例如，投資者預測某項金融資產的價值將上升，但為了避免預測失敗，他買入看漲期權。如果價格走勢確如所料，他就會執(zhí)行看漲期權。而且，價格越高，潛在收益就越大。因此，在期權有效期內，潛在收益是無限的，但如果價格下跌，投資者可以放棄執(zhí)行該期權，無論價格如何下跌，他最大的損失只是付出的權利金。因此，該投資者承擔的風險是有限的。對于該期權的賣方而言，他所能獲取的潛在收益是有限的，最大收益是權利金，而承擔的風險是無限的，無論價格漲到什么程度，只要買方依照期權合約的規(guī)定要求執(zhí)行，賣方就要以事先約定的敲定價格相應地建立與買方相對應的空頭交易頭寸。
期權交易與期貨交易的區(qū)別 一、買賣雙方權利義務不同 期貨交易的風險收益是對稱性的。期貨合約的雙方都賦予了相應的權利和義務。如果想免除到期時履行期貨合約的義務，必須在合約交割期到來之前進行對沖，而且雙方的權利義務只能在交割期到來時才能行使。 而期權交易的風險收益是非對稱性的。期權合約賦予買方享有在合約有效期內買進或賣出的權利。也就是說，當買方認為市場價格對自己有利時，就行使其權利，要求賣方履行合約。當買方認為市場價格對自己不利時，可以放棄權利，而不需征求期權賣方的意見，其損失不過是購買期權預先支付的一小筆權利金。由此可見，期權合約對買方是非強迫性的，他有執(zhí)行的權利，也有放棄的權利；而對期權賣方具有強迫性。在美式期權中，期權的買方可在期權合約有效期內任何一個交易日要求履行期權合約，而在歐式期權交易中，買方只有在期權合約履行日期到來時，才能要求履行期權合約。 二、交易內容不同 在交易的內容上，期貨交易是在未來遠期支付一定數(shù)量和等級的實物商品的標準化合約，而期權交易的是權利，即在未來某一段時間內按敲定的價格，買賣某種標的物的權利。 三、交割價格不同 期貨到期交割的價格是競價形成，這個價格的形成來自市場上所有參與者對該合約標的物到期日價格的預期，交易各方注意的焦點就在這個預期價格上；而期權到期交割的價格在期權合約推出上市時就按規(guī)定敲定，不易更改的，是合約的一個常量，標準化合約的惟一變量是期權權利金，交易雙方注意的焦點就在這個權利金上。 四、保證金的規(guī)定不同 在期貨交易中，買賣雙方都要交納一定的履約保證金；而在期權交易中，買方不需要交納保證金，因為他的最大風險是權利金，所以只需交納權利金，但賣方必須存入一筆保證金，必要時須追加保證金。 五、價格風險不同 在期貨交易中，交易雙方所承擔的價格風險是無限的。而在期權交易中，期權買方的虧損是有限的，虧損不會超過權利金，而盈利則可能是無限的——在購買看漲期權的情況下；也可能是有限的——在購買看跌期權的情況下。而期權賣方的虧損可能是無限的——在出售看漲期權的情況下；也可能是有限的——在出售看跌期權的情況下；而盈利則是有限的——僅以期權買方所支付的權利金為限。 六、獲利機會不同 在期貨交易中，做套期保值就意味著保值者放棄了當市場價格出現(xiàn)對自己有利時獲利的機會，做投機交易則意味著既可獲厚利，又可能損失慘重。但在期權交易中，由于期權的買方可以行使其買進或賣出期貨合約的權利，也可放棄這一權利，所以，對買方來說，做期權交易的盈利機會就比較大，如果在套期保值交易和投機交易中配合使用期權交易，無疑會增加盈利的機會。 七、交割方式不同 期貨交易的商品或資產，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則到期必須交割；而期權交易在到期日可以不交割，致使期權合約過期作廢。 八、標的物交割價格決定不同 在期貨合約中，標的物的交割價格（即期貨價格）由于市場的供需雙方力量強弱不定而隨時在變化。在期權合約中，標的物的敲定價格則由交易所決定，交易者選擇。 九、合約種類數(shù)不同 期貨價格由市場決定，在任一時間僅能有一種期貨價格，故在創(chuàng)造合約種類時，僅有交割月份的變化；期權的敲定價格雖由交易所決定，但在任一時間，可能有多種不同敲定價格的合約存在，再搭配不同的交割月份，便可產生數(shù)倍于期貨合約種類數(shù)的期權合約。
期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為“期貨”。最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠期交易發(fā)展而來，最初的現(xiàn)貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1570年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發(fā)展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協(xié)議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標準化合約，允許合約轉手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權利金）后擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規(guī)定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執(zhí)行的權利也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇。期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。期權（Option），它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權力和義務分開進行定價，使得權力的受讓人在規(guī)定時間內對于是否進行交易，行使其權力，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的和約方稱作買方，而出售和約的一方則叫做賣方；買方即是權力的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權力的義務人。具體的定價問題則在金融工程學中有比較全面的探討。期權主要有如下幾個構成因素：①執(zhí)行價格（又稱履約價格〕。期權的買方行使權利時事先規(guī)定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用于履約的財力擔保，④看漲期權和看跌期權?？礉q期權，是指在期權合約有效期內按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執(zhí)行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。按執(zhí)行時間的不同，期權主要可分為兩種，歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權，它在大部分場外交易中被采用。美式期權，是指可以在成交后有效期內任何一大被執(zhí)行的期權，多為場內交易所采用。參考文獻：http://www.yingsheng.net
期權和期貨分別是什么？
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