9. aig商業(yè)保險(xiǎn)

《多德-弗蘭克華爾街改革和個(gè)人消費(fèi)者保護(hù)法案》是一項(xiàng)旨在監(jiān)管金融市場、保護(hù)消費(fèi)者的法律。該法案的內(nèi)容主要包括八個(gè)部分，目的是避免2008年的金融危機(jī)再度重演。

《多德-弗蘭克華爾街改革和個(gè)人消費(fèi)者保護(hù)法案》是《格拉斯-斯蒂格爾法案》推出以來最全面的金融改革。1929年股市崩盤后，《格拉斯-斯蒂格爾法案》開始實(shí)施，該法案將投資銀行和商業(yè)銀行嚴(yán)格隔離，避免商業(yè)銀行的經(jīng)營受到股票市場風(fēng)險(xiǎn)的傳染。該項(xiàng)規(guī)定被1999年的《格萊姆-里奇-布萊利法案》終止?！陡袢R姆-里奇-布萊利法案》重新允許銀行將儲(chǔ)戶的資金投資于場外衍生品，這是造成2008年次貸危機(jī)的原因之一。

《多德-弗蘭克法案》由創(chuàng)建該法案的兩名國會(huì)議員的名字命名。參議員克里斯·多德（Chris Dodd）于2010年3月15日正式提出該法案。同年5月20日，該法案經(jīng)參議院表決通過。眾議員巴尼·弗蘭克（Barney Frank）對(duì)其進(jìn)行了修改后，于6月30日獲得批準(zhǔn)。2010年7月21日， 奧巴馬總統(tǒng)正式簽署了該法案。

該法案強(qiáng)化了對(duì)銀行的監(jiān)管措施。2018年5月22日，美國國會(huì)批準(zhǔn)了對(duì)《多德-弗蘭克法案》的一項(xiàng)“回滾”法案，以降低數(shù)千家中小銀行的監(jiān)管壓力。

內(nèi)容

《多德-弗蘭克法案》通過以下八種方式實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，力圖使金融環(huán)境變得更加安全。

1.加強(qiáng)對(duì)華爾街的監(jiān)管力度。 建立一個(gè)“金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)”，識(shí)別整個(gè)金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果金融行業(yè)內(nèi)某一家公司規(guī)模太大的話，金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)可以移交給美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行更嚴(yán)格的監(jiān)管。例如，美聯(lián)儲(chǔ)可以要求銀行提高其準(zhǔn)備金要求，確保該銀行有足夠的現(xiàn)金來防止破產(chǎn)。

聯(lián)邦財(cái)政部長擔(dān)任金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)的主席。該委員會(huì)還有九名成員，分別來自于證券交易委員會(huì)、美聯(lián)儲(chǔ)、消費(fèi)者金融保護(hù)局、貨幣審計(jì)辦公室、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、聯(lián)邦住房金融局、商品期貨交易委員會(huì)、國家信用社管理局及一名總統(tǒng)任命的獨(dú)立成員。《多德-弗蘭克法案》還強(qiáng)化了《薩班斯-奧克斯利法案》中對(duì)內(nèi)部舉報(bào)人的保護(hù)條款。

2.密切關(guān)注大型保險(xiǎn)公司。《多德-弗蘭克法案》要求在財(cái)政部下成立一個(gè)新的聯(lián)邦保險(xiǎn)辦公室，負(fù)責(zé)收集保險(xiǎn)業(yè)的各類信息，跟蹤如美國國際集團(tuán)（AIG）等會(huì)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司的情況。同時(shí)，該機(jī)構(gòu)還負(fù)責(zé)保險(xiǎn)投資人的保障工作，確保保險(xiǎn)公司在經(jīng)營中不對(duì)少數(shù)群體進(jìn)行歧視。

3.阻止銀行拿存款人的錢投資高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。《多德-弗蘭克法案》中的“沃爾克規(guī)則”禁止銀行為了自身利益而持有對(duì)沖基金，禁止銀行使用存款資金用作交易。只有在客戶的要求下，銀行才可投資于對(duì)沖基金。華爾街的銀行對(duì)該規(guī)則持強(qiáng)烈反對(duì)態(tài)度，但是對(duì)大多數(shù)銀行而言，該規(guī)則實(shí)際上并沒有產(chǎn)生很大影響：銀行仍然可以將自身收入的3％用作交易，很多銀行的交易規(guī)模都在這個(gè)最低限度之內(nèi)。

4.對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的救助計(jì)劃進(jìn)行審查。政府問責(zé)辦公室有權(quán)力審查美聯(lián)儲(chǔ)的緊急貸款。很多批評(píng)者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在金融危機(jī)時(shí)的救助計(jì)劃超出了其應(yīng)有的規(guī)模。政府問責(zé)辦公室已經(jīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在金融危機(jī)期間提供的所有緊急貸款都進(jìn)行了審計(jì)。

5.對(duì)衍生產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。美國證券交易委員會(huì)或商品期貨交易委員會(huì)對(duì)衍生產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管。它們必須在經(jīng)監(jiān)管部門審核注冊(cè)的交易場所進(jìn)行交易。這使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以更容易地識(shí)別出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并在危機(jī)發(fā)生前引起政策制定者的注意。

6.要求對(duì)沖基金公開披露信息。 造成2008年金融危機(jī)的原因之一是對(duì)沖基金變得非常復(fù)雜，沒有人能夠真正了解它們。當(dāng)房價(jià)發(fā)生下跌時(shí)，很多衍生品的交易價(jià)格也發(fā)生了下跌。但是這些衍生品的價(jià)格沒有像房價(jià)一樣只下降幾個(gè)百分點(diǎn)，而是直接下降到了零。針對(duì)這個(gè)問題，《多德-弗蘭克法案》要求所有的對(duì)沖基金都必須在證券交易委員會(huì)注冊(cè)，并提供有關(guān)交易和投資組合的數(shù)據(jù)，以便證券交易委員會(huì)對(duì)整體的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

7.監(jiān)督信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)?！抖嗟?弗蘭克法案》在證券交易委員會(huì)設(shè)立了信用評(píng)級(jí)辦公室。它對(duì)穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾等信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在危機(jī)前對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)很大的衍生產(chǎn)品給出了安全的評(píng)級(jí)，在一定程度上引發(fā)了危機(jī)發(fā)生。證券交易委員會(huì)有權(quán)力要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提交其評(píng)級(jí)模型進(jìn)行審查，同時(shí)還可以撤銷評(píng)級(jí)錯(cuò)誤的機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)資格。

8.對(duì)信用卡、貸款和抵押流程進(jìn)行規(guī)范。財(cái)政部下的消費(fèi)者金融保護(hù)局整合了許多監(jiān)督部門。該部門對(duì)外監(jiān)督的機(jī)構(gòu)包括信用報(bào)告公司、信用卡發(fā)卡公司和消費(fèi)貸款公司等。銀行收取的手續(xù)費(fèi)也在該部門的監(jiān)督之下。

消費(fèi)者金融保護(hù)局還對(duì)消費(fèi)者的房地產(chǎn)交易行為進(jìn)行保護(hù)。這其中包括涉及房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人和房屋建筑商的產(chǎn)權(quán)變更、資產(chǎn)托管及融資等業(yè)務(wù)。它確保消費(fèi)者獲得平等的住房與信貸的機(jī)會(huì)。它要求銀行必須確保借款人完全了解貸款的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)必須核實(shí)借款人的收入、信用記錄和工作情況。

消費(fèi)者金融保護(hù)局還將銀行存款保險(xiǎn)額度永久性提高至250000美元。

“回滾”

許多中小銀行表示，《多德-弗蘭克法案》里的很多監(jiān)管要求對(duì)他們十分苛刻。2018年5月22日，國會(huì)通過了《多德-弗蘭克法案》的“回滾”法案。新的《經(jīng)濟(jì)增長、監(jiān)管放松與消費(fèi)者保護(hù)法案》放寬了對(duì)這些銀行的監(jiān)管。這些銀行的資產(chǎn)從1000億美元到2500億美元不等。它們包括美國運(yùn)通、巴克萊銀行、加拿大皇家銀行等。

此次“回滾”意味著美聯(lián)儲(chǔ)不能將這些銀行指定為“大而不能倒”，所以它們無需持有更多的資產(chǎn)來防止現(xiàn)金短缺。它們也不再需要接受美聯(lián)儲(chǔ)的“ 壓力測(cè)試”。該“回滾”法案的結(jié)果是只有美國最大的十二家銀行需要遵守《多德-弗蘭克法案》的這一部分要求。

另外，一些較小的銀行也無需遵守“沃爾克規(guī)則”。現(xiàn)在，資產(chǎn)不足100億美元的銀行可以再次使用儲(chǔ)戶的資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

《多德-弗蘭克法案》的反對(duì)者

特朗普總統(tǒng)曾表示想完全撤銷《多德-弗蘭克法案》。他聲稱該法案阻止了銀行向小企業(yè)提供更多的貸款。

但是這種觀點(diǎn)并不十分正確。因?yàn)樵摲ò钢饕槍?duì)的對(duì)象是大型銀行。小型企業(yè)更偏好于向小型銀行而非大型銀行借款。小型銀行所面臨的最大問題是低利率環(huán)境造成的盈利能力降低。

白宮的內(nèi)閣成員表示，目前銀行已經(jīng)不再需要額外的監(jiān)管。他們認(rèn)為銀行已經(jīng)有足夠的資本承受可能到來的危機(jī)。但是，他們忽略了一點(diǎn)：銀行得以有如此充裕的資本，恰恰是《多德-弗蘭克法案》帶來的。

廢除該法案將會(huì)造成嚴(yán)重的后果。該法案的很多規(guī)則已被納入了國際銀行協(xié)議中。

《多德-弗蘭克法案》帶來的影響

《多德-弗蘭克法案》解決了導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的大部分問題。該法案擴(kuò)大了對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司和其他金融公司的監(jiān)管。在危機(jī)之前，這些公司不希望政府監(jiān)管；但當(dāng)危機(jī)來臨時(shí)，他們呼吁政府拿納稅人的錢對(duì)他們進(jìn)行救助。該法案還保護(hù)了消費(fèi)者免受信用卡公司、消費(fèi)貸款公司和其他金融公司的欺騙。

《多德-弗蘭克法案》允許政府確定“大而不能倒”的銀行和保險(xiǎn)公司。在此前，盡管危機(jī)已經(jīng)發(fā)生，政府無權(quán)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的金融公司進(jìn)行過多干預(yù)。這是造成雷曼兄弟破產(chǎn)的原因之一。

借助《多德-弗蘭克法案》，聯(lián)邦政府可以將存在風(fēng)險(xiǎn)的銀行移交給美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管，聯(lián)邦政府則可以更專注于監(jiān)管保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)?！抖嗟?弗蘭克法案》還禁止銀行使用儲(chǔ)戶的現(xiàn)金投資對(duì)沖基金。該法案還賦予財(cái)政部對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的救助方案擁有最終決定權(quán)。

《多德-弗蘭克法案》允許政府對(duì)衍生品進(jìn)行監(jiān)管。該法案還要求對(duì)沖基金必須在美國證券交易委員會(huì)注冊(cè)。對(duì)沖基金對(duì)衍生工具的過度投資是造成次貸危機(jī)的主要原因之一?！抖嗟?弗蘭克法案》還允許政府對(duì)穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾等信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管。這些機(jī)構(gòu)曾給抵押貸款支持證券給出了較高的評(píng)級(jí)。

《多德-弗蘭克法案》還設(shè)立了消費(fèi)者金融保護(hù)局，以確保銀行不會(huì)對(duì)信用卡、借記卡和貸款收取過高的費(fèi)用。該機(jī)構(gòu)還要求銀行在辦理抵押貸款時(shí)，確保借款人對(duì)貸款條款完全知情，并審查借款人是否有還款能力