最后又看了下資金情況，可以按照主產(chǎn)業(yè)與次要產(chǎn)業(yè)看看貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨的情況。有多少現(xiàn)金在手上，有多少是別人欠我的，主要是哪些板塊欠的比較多，還有多少壓在手上、倉(cāng)庫(kù)里沒有賣出去。

以上的幾個(gè)點(diǎn)基本上要重點(diǎn)體現(xiàn)出來的就是：收入決定發(fā)展規(guī)模，利潤(rùn)決定發(fā)展質(zhì)量。還有，整個(gè)過程完成的好不好，有沒有達(dá)到預(yù)算執(zhí)行目標(biāo)，每個(gè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)都是需要仔細(xì)考慮和反饋的。為什么完成的比較好，為什么沒有完成，都需要認(rèn)真思考。

毛利、毛利率的分析定位

在分析上面的收入和利潤(rùn)過程中，大家可能會(huì)感覺總少了一點(diǎn)什么，比如毛利、毛利率。確實(shí)如此，毛利、毛利率的分析非常重要，但之所以沒有放到集團(tuán)層面去考慮主要有這么幾個(gè)重點(diǎn)因素：

第一，毛利比較高的業(yè)務(wù)板塊不一定是企業(yè)集團(tuán)的重點(diǎn)收入板塊，單純比較毛利是比較局限的。比如上面有些業(yè)態(tài)即使毛利再高，但是由于收入規(guī)模很小，最終利潤(rùn)貢獻(xiàn)也會(huì)小到忽略不計(jì)，達(dá)不到集團(tuán)重點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)分析層面。

第二，集團(tuán)層面的毛利分析一定是放在重點(diǎn)收入業(yè)務(wù)板塊和重點(diǎn)、新關(guān)注的業(yè)務(wù)板塊。重點(diǎn)收入業(yè)務(wù)板塊在很大程度上決定了企業(yè)集團(tuán)的收入規(guī)模大小，它的毛利對(duì)最終利潤(rùn)水平非常重要。重點(diǎn)、新關(guān)注的業(yè)務(wù)板塊代表了集團(tuán)未來的重點(diǎn)業(yè)務(wù)、新領(lǐng)域、新市場(chǎng)的開拓，在未來收入達(dá)到一定的增速、水平和規(guī)模的時(shí)候，毛利的高低直接影響最終利潤(rùn)的規(guī)模大小。

所以對(duì)于集團(tuán)型企業(yè)而言，對(duì)于毛利水平的分析一定是圍繞收入規(guī)模占比大的業(yè)務(wù)板塊或是決定未來集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新業(yè)務(wù)板塊，或者是老業(yè)務(wù)板塊中的新產(chǎn)品線。因此，關(guān)于毛利和毛利率的分析是需要從集團(tuán)層面下沉到具體的業(yè)務(wù)板塊、業(yè)務(wù)板塊的重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)的重點(diǎn)產(chǎn)品線或新產(chǎn)品線這樣的一種分析和比較。

簡(jiǎn)單總結(jié)，毛利、毛利率的分析結(jié)構(gòu)：

1. 集團(tuán) -> 重點(diǎn)業(yè)務(wù)板塊 -> 重點(diǎn)企業(yè) -> 重點(diǎn)產(chǎn)品線。

2. 集團(tuán) -> 重點(diǎn)業(yè)務(wù)板塊 -> 重點(diǎn)企業(yè) -> 新產(chǎn)品線。

3. 集團(tuán) -> 新業(yè)務(wù)板塊。

財(cái)務(wù)報(bào)表視角下的企業(yè)

在上面提到的經(jīng)營(yíng)分析中，實(shí)際上也會(huì)涉及到大量的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，可以結(jié)合集團(tuán)企業(yè)的實(shí)際情況從宏觀的例如盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、成長(zhǎng)能力三個(gè)層面、六個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)來評(píng)價(jià)企業(yè)整體財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

1. 盈利能力主要體現(xiàn)在獲利性和資產(chǎn)使用效率兩個(gè)方面：

獲利性 —— 在同等業(yè)務(wù)量和營(yíng)業(yè)收入水平下，降低成本以產(chǎn)生更多利潤(rùn)的能力，即如何最大化利潤(rùn)表的 最終行 Bottom Line （凈利潤(rùn)）。

資產(chǎn)使用效率 —— 在同等資源占用和生產(chǎn)能力（資產(chǎn)規(guī)模）下，取得更高業(yè)務(wù)量、營(yíng)業(yè)收入或現(xiàn)金流入的能力，即如何最大化利潤(rùn)表的第一行 Top Line （營(yíng)業(yè)收入）或最大化經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的變現(xiàn)速度。

2. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力主要體現(xiàn)在流動(dòng)性、償付性和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)三個(gè)方面：

流動(dòng)性 —— 現(xiàn)金是否足夠支撐日常運(yùn)營(yíng)的支出，以及流動(dòng)負(fù)債是否可由足夠的流動(dòng)資產(chǎn)來償還，即評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。

償付性 —— 企業(yè)是否可以償還長(zhǎng)期負(fù)債，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力如何。

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) —— 資本中不同股權(quán)與債權(quán)的比例，不同比例下財(cái)務(wù)杠桿作用以及對(duì)利潤(rùn)的影響。

3. 成長(zhǎng)能力主要體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)方面：

經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng) —— 企業(yè)在長(zhǎng)期發(fā)展中業(yè)務(wù)量規(guī)模的擴(kuò)張程度，資源投入的增加速度，以及所帶來的收入和盈利的增長(zhǎng)速度。

反映以上三個(gè)層次六大關(guān)注點(diǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有很多，集團(tuán)型企業(yè)也需要根據(jù)自身運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，圍繞這個(gè)基本的財(cái)務(wù)分析框架來選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)。

行業(yè)影響、市場(chǎng)影響因素

任何數(shù)據(jù)的解讀都離不開行業(yè)性，尤其是集團(tuán)型的在收入規(guī)模達(dá)到一定水平下的企業(yè)，行業(yè)與市場(chǎng)因素對(duì)收入、毛利、利潤(rùn)的影響都會(huì)非常大，以下面幾個(gè)行業(yè)為例：

光伏發(fā)電行業(yè) - 資金密集性行業(yè)，主要以自有資金、銀行借款、融資性租賃來籌措資金，整體負(fù)債較高。如未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生不利變化或信貸收縮，公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展可能會(huì)受到不利影響。同時(shí)，光伏電站項(xiàng)目投產(chǎn)到進(jìn)入補(bǔ)貼名錄時(shí)間較長(zhǎng)，可再生能源基金收繳結(jié)算周期較長(zhǎng)等因素，導(dǎo)致國(guó)家財(cái)政部發(fā)放可再生能源補(bǔ)貼存在一定的滯后，對(duì)標(biāo)的公司現(xiàn)金流壓力比較大。

醫(yī)藥行業(yè) - 第一，容易受市場(chǎng)政策影響，例如：2019年國(guó)家衛(wèi)健委發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)第一批國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控合理用藥藥品目錄（化藥及生物制品） 的通知》，對(duì)西醫(yī)開具中藥處方加強(qiáng)了管理，可能會(huì)導(dǎo)致中藥品種在部分醫(yī)院的處方和推廣面臨困難。第二，醫(yī)保和基藥目錄產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)院需要通過藥品招標(biāo)采購(gòu)流程，受醫(yī)保支付壓力影響，近年的招標(biāo)采購(gòu)中降價(jià)成為普遍的趨勢(shì)。 第三，國(guó)家對(duì)通過一致性評(píng)價(jià)的產(chǎn)品實(shí)施帶量采購(gòu)，藥品價(jià)格降幅明顯。包括受環(huán)保等政策影響，近年來化學(xué)原料藥價(jià)格大幅上漲，未來幾年仍可能繼續(xù)小幅上漲。

化工行業(yè) - 化工行業(yè)主要上游行業(yè)為石化行業(yè)，市場(chǎng)波動(dòng)受國(guó)際原油價(jià)格直接影響，下游行業(yè)多為民生行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響很大。包括主要原材料價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的成本增加無法直接向市場(chǎng)客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)移，利潤(rùn)空間縮小。同時(shí)，因安全生產(chǎn)監(jiān)管、環(huán)保監(jiān)管等各個(gè)方面的原因，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)受到比較大的影響。

通過行業(yè)分析，了解所在行業(yè)整體發(fā)展收入規(guī)模、行業(yè)收入增速、整體毛利、利潤(rùn)情況對(duì)比集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊實(shí)際發(fā)展情況，以及在行業(yè)中處于一個(gè)什么樣的市場(chǎng)位置基本上就可以大概判斷出集團(tuán)主要業(yè)務(wù)板塊在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)。行業(yè)收入增速快，但業(yè)務(wù)板塊收入水平明顯低于行業(yè)平均水平，是市場(chǎng)品牌宣傳力度不夠、市場(chǎng)沒有打開還是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不夠，到底是哪些因素的影響 ？ 行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域毛利率整體水平高，但在該行業(yè)業(yè)態(tài)下的企業(yè)毛利率水平低下，又是哪些因素導(dǎo)致的 ？只有將數(shù)據(jù)置身于行業(yè)水平來對(duì)比了解，這樣才更容易找到與行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的差距，以及不斷思考怎樣做才能做得更好。

業(yè)態(tài) - 企業(yè) - 產(chǎn)品線，企業(yè)重點(diǎn)調(diào)整與決策影響的考慮

對(duì)于重點(diǎn)業(yè)態(tài)下的重點(diǎn)企業(yè)，重點(diǎn)業(yè)態(tài)下的重點(diǎn)產(chǎn)品線以及涉及到集團(tuán)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、戰(zhàn)略調(diào)整目標(biāo)下的新業(yè)態(tài)、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域、新產(chǎn)品線均應(yīng)該納入到集團(tuán)經(jīng)營(yíng)層面進(jìn)行深入分析，重點(diǎn)仍然分析的是收入、成本、毛利、費(fèi)用與利潤(rùn)。

重點(diǎn)業(yè)態(tài)追求效率。對(duì)重點(diǎn)業(yè)態(tài)的關(guān)注除了對(duì)收入規(guī)模的關(guān)注外，重點(diǎn)關(guān)注的是利潤(rùn)水平，因?yàn)橹攸c(diǎn)業(yè)態(tài)的發(fā)展跟隨行業(yè)發(fā)展水平可能增速已經(jīng)達(dá)到一定的瓶頸，在發(fā)展增速能夠保持在一定水平的前提下，通過對(duì)成本、費(fèi)用的控制來提升利潤(rùn)率水平，本質(zhì)上追求的是效率的提升。

新業(yè)態(tài)追求規(guī)模和占有率。對(duì)新業(yè)態(tài)的關(guān)注重點(diǎn)放在收入增長(zhǎng)規(guī)模的變化，代表了集團(tuán)型企業(yè)未來變革、升級(jí)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)和方向，尋找增長(zhǎng)第二級(jí)，以市場(chǎng)占有率為目標(biāo)，本質(zhì)上這個(gè)階段追求的是市場(chǎng)規(guī)模。

同時(shí)，也應(yīng)該注意到集團(tuán)型企業(yè)在未來一到兩年重點(diǎn)決策的改變對(duì)各個(gè)業(yè)態(tài)下在收入、成本、毛利、費(fèi)用和利潤(rùn)以及資金運(yùn)作等方面的影響。例如在北京地區(qū)，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)調(diào)整、環(huán)保政策、安全等各個(gè)方面的原因，對(duì)很多企業(yè)特別是傳統(tǒng)生產(chǎn)制造、化工行業(yè)就有很大的影響，特定環(huán)境下的停工停產(chǎn)、人力成本的上升、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的重塑、物流成本的增加等都促使集團(tuán)型企業(yè)需要從整體來考慮如何應(yīng)對(duì)。

三. 總結(jié)

基本上到這里，圍繞集團(tuán)型企業(yè)的重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)分析的介紹就可以告一個(gè)段落，大家也可以從中看到其復(fù)雜性，實(shí)際上是綜合了財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理、行業(yè)因素等各個(gè)方面的考慮，最終要形成一個(gè)對(duì)集團(tuán)高層管理決策有價(jià)值的一種可視化分析，讓他們能夠從各種不同的視角對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)有一個(gè)相對(duì)比較全面的了解。

在這個(gè)過程中，我始終認(rèn)為業(yè)務(wù)永遠(yuǎn)是第一位的，商業(yè)智能 BI 的作用和目的是用以一種更加便捷和簡(jiǎn)單的方式來解讀業(yè)務(wù)，從總到分、自上而下的回答在業(yè)務(wù)解讀過程中的各種問題。這就要求在項(xiàng)目建設(shè)過程中，商業(yè)智能 BI 實(shí)施交付的方法論要緊扣業(yè)務(wù)本身，呈現(xiàn)重點(diǎn)目標(biāo)數(shù)據(jù)、體現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理思路、定位問題和發(fā)現(xiàn)問題。最終，商業(yè)智能 BI 仍然要回歸到業(yè)務(wù)、回歸到管理本身，幫助企業(yè)提升決策的效率與質(zhì)量。

8. 財(cái)務(wù)要學(xué)啥

會(huì)計(jì)相對(duì)的說可以算是文科了。因?yàn)闀?huì)計(jì)更多的是要掌握會(huì)計(jì)核算方法及經(jīng)濟(jì)法津法規(guī)。大多都是文字性的東東，而會(huì)計(jì)工作日常更多的是加減乘除的簡(jiǎn)單運(yùn)算，要掌握會(huì)計(jì)核算方法之后還要熟練掌握OFFICE軟件及會(huì)計(jì)軟件。在使用這些軟件進(jìn)行會(huì)計(jì)工作時(shí)，大多的計(jì)算工作都被電腦代勞了，甚至于統(tǒng)計(jì)、分析等工作都有相關(guān)軟件可以使用，因此大多時(shí)候不需要什么數(shù)學(xué)方面的知識(shí)。 除于你當(dāng)上了會(huì)計(jì)主管以上職務(wù)，需要做預(yù)算及編制各種技術(shù)性報(bào)表和帳務(wù)的時(shí)候才需要一些高等數(shù)學(xué)，但也有限得很。 當(dāng)然要做到一個(gè)好的會(huì)計(jì)對(duì)數(shù)學(xué)要敏感，要記住很多數(shù)字，頭腦里要有速算和速記能力，這挺重要的。但這和數(shù)學(xué)學(xué)得好不好沒有關(guān)系，而是與你平時(shí)是否用心的對(duì)待工作有關(guān)，畢竟這些東東只要肯用心、留心是很容易做到的。 所以說數(shù)學(xué)不好，并不影響你成為一個(gè)合格甚至是優(yōu)秀的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。