理財產(chǎn)品管理辦法(理財產(chǎn)品管理辦法補充意見)

來源：整理時間：2022-11-30 15:20:29 編輯：理財小幫手手機版

三、積極破解轉(zhuǎn)型瓶頸

產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成功是判斷資管新規(guī)全面落地實施取得成效的一項重要標準。從占比來看，如過渡期在2020年底截止，在剩余的時間里將凈值型產(chǎn)品占比提升至100%殊為不易。銀行理財機構(gòu)首先還是要深刻意識到理財客戶在產(chǎn)品凈值化后，需要根據(jù)自身風(fēng)險偏好重新安排資產(chǎn)配置比例。在此基礎(chǔ)上，系統(tǒng)破解轉(zhuǎn)型瓶頸，扎實推進產(chǎn)品凈值化。

一是加強對客戶引導(dǎo)教育和溝通交流。凈值化轉(zhuǎn)型啟動后，各家行已經(jīng)通過口頭宣講、電子渠道、紙質(zhì)材料等形式，做好凈值型產(chǎn)品的宣傳教育，引導(dǎo)客戶選擇與自身風(fēng)險偏好相一致的產(chǎn)品。除此之外，銀行理財還需加強投資者溝通，避免客戶形成“凈值型產(chǎn)品就一定會虧損”的觀念；讓客戶認識到風(fēng)險應(yīng)與收益匹配，凈值化會帶來更大的波動，但也有機會讓客戶獲取更多的超額收益。在產(chǎn)品凈值發(fā)生較大回撤時，及時與投資者就凈值波動的原因、采取的防御策略、對后市的展望等方面進行溝通，盡力消除投資者非理性顧慮。讓投資者根植對銀行理財能力的信任需要一個過程，甚至若干輪牛熊周期的考驗。因此，加強與投資者的溝通交流一定是一項持續(xù)不懈的工作。

二是深化客戶分層分類。盡管銀行理財客戶風(fēng)險偏好總體較低，但不是所有客戶都不能接受凈值波動，也不是所有客戶能夠接受的凈值波動程度都相同。分層分類是綜合資產(chǎn)、收入、年齡、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等維度對客戶進行聚類劃分，有助于按照客戶的風(fēng)險承受能力匹配相應(yīng)的凈值型產(chǎn)品，這也是對“合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”更完整的體現(xiàn)。金融科技的廣泛運用則為在平衡成本與收益的基礎(chǔ)上，深化客戶分層分類提供了有效支撐?？梢越柚髷?shù)據(jù)、數(shù)字化技術(shù)將客戶分層分類做深做細，不斷夯實凈值型產(chǎn)品的客戶基礎(chǔ)，提高凈值型產(chǎn)品的觸達效率。

三是強化以投研為核心的一系列產(chǎn)品凈值化管理能力。服務(wù)于產(chǎn)品凈值化管理的投研并不是單純幫投資者規(guī)避凈值波動，也不是片面追求高收益；而是結(jié)合客戶分層分類的結(jié)果，根據(jù)客戶的投資期限安排，幫助客戶在既定收益目標下，盡量平滑凈值波動、降低投資風(fēng)險，或者在既定風(fēng)險目標下爭取最大收益。產(chǎn)品凈值化進程加快倒逼商業(yè)銀行抓緊圍繞宏觀利率、大類資產(chǎn)等方面提升投研能力，構(gòu)建多策略組合管理，從而提高自家產(chǎn)品競爭力。同時，凈值波動加大后，投資者難免會根據(jù)自身的市場判斷，選擇退出和進入理財市場的時機，產(chǎn)品規(guī)模受到的擾動加大。這也要求理財產(chǎn)品管理人進一步增強流動性管理能力。此外，風(fēng)險管理能力、系統(tǒng)支持能力等相比預(yù)期收益型產(chǎn)品時期都需要升級強化。

四是優(yōu)化理財業(yè)務(wù)激勵考核機制。為了保持業(yè)務(wù)規(guī)模平穩(wěn)，有的機構(gòu)即使在理財資產(chǎn)配置性價比明顯不高的時點上，也會維持一定的產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模。隨著資產(chǎn)價格反轉(zhuǎn)，凈值必然出現(xiàn)較大回撤，引起投資者的擔(dān)憂。為此，銀行理財機構(gòu)有必要調(diào)整優(yōu)化激勵考核機制，階段性淡化維持業(yè)務(wù)規(guī)模的目標，或者拉長考核期限，使得理財產(chǎn)品管理人能夠根據(jù)對于大類資產(chǎn)價格走勢的判斷，科學(xué)把握資產(chǎn)配置時點，盡量規(guī)避凈值大幅回撤。

理財產(chǎn)品管理辦法最新

銀行理財托管人的意思是托管人接受銀行業(yè)金融機構(gòu)（包括本機構(gòu)、其他商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村金融機構(gòu)、外資銀行及其理財子公司等）委托，安全保管理財產(chǎn)品資產(chǎn)，履行資金清算、證券結(jié)算、會計核算、資產(chǎn)估值、投資監(jiān)督、托管報告等職責(zé)。

根據(jù)監(jiān)管法規(guī)“商業(yè)銀行應(yīng)當選擇具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的金融機構(gòu)、銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄軝C構(gòu)或者國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)認可的其他機構(gòu)托管所發(fā)行的理財產(chǎn)品”。

理財產(chǎn)品管理辦法規(guī)定

主要還是監(jiān)管政策越來越清晰。

根據(jù)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會于2018年9月26日發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第三十一條的規(guī)定，商業(yè)銀行只能通過本行渠道（含營業(yè)網(wǎng)點和電子渠道）銷售理財產(chǎn)品，或者通過其他商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)代理銷售理財產(chǎn)品。

也就是說，非符合上述要求的機構(gòu)目前不允許代理銷售銀行的理財產(chǎn)品了。

同時，管理辦法第七十五條規(guī)定，商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款參照理財產(chǎn)品要求執(zhí)行。也就是說非符合上述要求的機構(gòu)目前也不能代銷銀行的結(jié)構(gòu)性存款了。

所以，不僅是你問的這個APP，還有多個知名APP也是類似原因下架銀行理財產(chǎn)品。

期待未來銀行理財子公司的管理辦法中能解決這些問題。

現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理辦法

現(xiàn)金類理財產(chǎn)品一般指的是現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，主要是提供現(xiàn)金管理服務(wù)，主要特點是風(fēng)險低，流動性錢，但是收益較小，最常見的銀行儲蓄本身就是一種現(xiàn)金理財產(chǎn)品，將盈余的現(xiàn)金存入銀行，會產(chǎn)生一定的利率，這便是銀行對存入的現(xiàn)金進行操作后產(chǎn)生的盈利。

現(xiàn)金類理財產(chǎn)品沒有明確的定義，因此不同類型的現(xiàn)金類理財產(chǎn)品有較大風(fēng)險性、流動性的差異，如基金、信托、銀行等，人們可以根據(jù)需求不同選擇投資，適合投資規(guī)模較小的投資者，一般現(xiàn)金類理財流動性越高，產(chǎn)生的收益越低，如銀行的定期存款的利息高和活期存款的利息，而通知存款的利息則會高于活期低于定期，三者中利息越高流動性越低。

理財產(chǎn)品投資管理辦法

就是要對購買的理財產(chǎn)品的經(jīng)營后果擔(dān)負責(zé)任。假如理財產(chǎn)品管理人沒有失職，一切銷售流程也是合規(guī)合法，那么因為市場因素導(dǎo)致理財產(chǎn)品沒有達到預(yù)定的收益，或者還產(chǎn)生了本金損失，那么這些都應(yīng)該由理財人來承擔(dān)。過去有時候是被理財產(chǎn)品管理人承諾剛性兌付本金和收益的，那么2022年之后，即使有各種形式的承諾，也是違規(guī)違法的。監(jiān)管部門可以對金融機構(gòu)進行處罰，但是投資者仍然要承擔(dān)損失，不會得到賠償。

那么我們比一比，跟之前年度銀行的理財產(chǎn)品有啥變化？其實前兩年是資管新規(guī)的過渡期，也已經(jīng)按照新規(guī)進行比較安排了。所以確實也沒啥太大變化。對于投資者來說，只要在銀行做好個人風(fēng)險級別的投資認定，而這種認定也是自己承認和合規(guī)推定出來的，然后又按照標準流程了解了所有的風(fēng)險，購買了適合自己風(fēng)險的理財產(chǎn)品，沒有風(fēng)險越級，那么基本上應(yīng)該同之前理財產(chǎn)品的表現(xiàn)還是一樣的。

其實在理財產(chǎn)品中級風(fēng)險以下，銀行的理財產(chǎn)品在大概率上還是能保證本金和前面宣傳的收益級別。但是進入到中高風(fēng)險和高風(fēng)險以上，那么未來可能慢慢就會兩極分化。有人說買銀行自營的理財產(chǎn)品可能更保險，其實這是一種經(jīng)驗誤區(qū)錯覺，銀行自營的理財部門，有時候不一定做的比其他金融機構(gòu)的理財部門更好。

不要期望讓銀行來幫你分辨風(fēng)險，2022年之后，自己長著一雙慧眼吧，自己來做主。購買中極風(fēng)險以上的理財產(chǎn)品，一定要自己看清條款，自己來分析管理人團隊，自己來感受未來收益實現(xiàn)的可能性。